Categoría: Recomendaciones Mercado Continuo

Se recomienda no acudir a la auto-OPA por el 9,7% del capital de CIE Automotive dado que el P.O. (33,5 euros) supera con creces la contraprestación ofrecida

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Fábrica CIE Automotive

Banco Sabadell | La compañía anunció al cierre una OPA sobre un máximo de 11,59 M de acciones propias (9,67% del total) a un precio en metálico de 24 euros/acción (+6,9% sobre cierre). CIE Automotive no amortizará las acciones, siendo el racional de la operación otorgar de una mayor liquidez al valor de manera puntual dado que las acciones adquiridas podrán ser objeto de colocación ordenada en el futuro. La operación está sujeta a aprobación en JGA el 7 de […]

Se inicia cobertura de HBX Group con recomendación de Overweight y P.O. de 18€ (+64% upside); la compañía tiene potencial para crecer a doble dígito

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HBX Group

Morgan Stanley | HBX Group, empresa turística conocida anteriormente como Hotelbeds y con sede en Palma de Mallorca está trabajando en su salida a Bolsa. Nuestro analista Adam Wood inicia cobertura de HBX con recomendación de Overweight y precio objetivo de 18€ (+64% upside). HBX es el Marketplace independiente B2B de viajes más grande del mundo y, según Wood, ofrece la opción más atractiva para tener exposición a este sector de más de 500 Bn € globalmente. Su plataforma, escalable […]

Se revisa al alza un 3% de media las ventas de Allfunds para el periodo 2025-27 y un 2% a la baja los costes; P.O. desde 6,50 € a 7,10 €

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allfunds_edificio

Morgan Stanley | Nuestro analista Panos Ellinas se mantiene positivo con el sector tras las reuniones con inversores. Ellinas comenta que, en general, la preocupación principal de los inversores respecto al sector son las valoraciones de las compañías, tras los re-ratings de los últimos 12M. Sin embargo, en su opinión, los riesgos de revisión siguen siendo claramente alcistas en algunos casos (FBK, AZA), y las moderadas previsiones (FTK) dan margen a sorpresas positivas. Comenta que el focus es la tendencia […]

Previo Resultados de Atrys Health 2024: crecimiento de ventas cercano al +7% anual hasta los 216 M €, con dígito simple alto en medicina de precisión (+9%)

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Debut en Bolsa de Atrys Health en febrero de 2022

Renta 4 | Atrys Health publica los resultados correspondientes al 2024 el próximo 28 de marzo de 2025 antes de la apertura del mercado, y celebrará conference call el mismo día a las 10:00. Recomendación Sobreponderar y P.O. 6,90 eur/acc. Esperamos que Atrys Health presente unos resultados 2S24/2024 acelerando desde un 1S24 algo decepcionante, apoyada por una mejor estacionalidad y mostrando crecimiento en ventas cercano al +9% i.a. 2S24/+7% i.a. 2024, alcanzando el dígito simple alto en el negocio de […]

JP Morgan sube el P. O a Airbus (de 180 a 195 eur/acc): «No subestimen sus activos de defensa»

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airbus_A320

CdM | Los planes para aumentar el gasto en defensa en Europa no pasan desapercibidos para los analistas. Por ese motivo, JP Morgan ha vuelto a subrayar su confianza en Airbus, ya que creen que el mercado «no debe subestimar» los activos de defensa y del negocio aeroespacial de la firma europea, ya que las perspectivas de estos negocios «pueden ser mejores de lo que pensábamos». Por ello, los estrategas de JP Morgan reiteran su recomendación de ‘sobreponderar’ sobre el […]

Previo Resultados Altri 2024: se prevé que las ventas consolidadas crezcan en torno al +9% anual hasta 860,7 M €; el negocio de celulosa lo haría en un +11%

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altri_logo

Renta 4 | Altri publica los resultados correspondientes al 4T24/2024 el próximo día 20 de marzo 2024 trasel cierre del mercado y celebrará conference call el día 21 a las 11:00 CET. ►Esperamos que los resultados del 4T24/2024 continúen reflejando los mayores precios de venta, pese a la caída durante el 4T24, con unos volúmenes que no terminan de recuperarse y registrando los efectos en cash cost del desapalancamiento operativo, la avería en la turbina de la planta de Celbi […]

Allfunds cotiza a un PER de 12.9x, con descuento del 35% frente a las plataformas de la UE y un 20% por encima de los asset managers tradicionales; P.O de 6,50€

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Sede Allfunds

Morgan Stanley| Nuestro analista Bruce Hamilton convierte a Euronext en su nuevo Top Pick del sector, reemplazando a CVC (sigue siendo OW). La incertidumbre geopolítica y de aranceles está afectando a la actividad de M&A en lo que llevamos de año, afectando al segmento de Private Equity y a CVC. Los Exchanges y las plataformas están mejor posicionadas en este entorno. En plataformas reitera la preferencia hacia Fineco (sigue siendo Top Pick). Respecto al sector en España, el equipo de […]

Pharmamar: Zepzelca, fármaco contra el cáncer de pulmón de célula pequeña, podría aprobarse en 2025 en EEUU y Europa; Comprar y P.O. al alza hasta 105,00€/acción

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PharmaMar

Bankinter | Los resultados 4T24 superan a lo esperado y están impulsados por los crecimientos de los ingresos por royalties y licencias. El consumo de tesorería sigue siendo moderado y la estructura financiera es muy saneada. Con independencia de estos buenos resultados que superan lo esperado, lo más importante es que Zepzelca podría ser aprobado en 2025 en EEUU y Europa como tratamiento de primera línea de mantenimiento en combinación con Tecentriq, además del actual uso de segunda línea en […]

La recuperación de la cadena de suministro sigue preocupando a Airbus a corto plazo, pero el retraso con 8.700 pedidos refleja que la demanda se mantiene fuerte

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Airbus_A350_2

Morgan Stanley | Tras varios días en NY con el management de Airbus e inversores, nuestro analista Ross Law ha recopilado en el informe el principal feedback. Los principales temas discutidos fueron el deal de Spirit Aerosystems, las cadenas de suministro de los motores, la aceleración de la producción y el capital allocation. En general, el tono del management fue consistente y constructivo, y Law ahora confía más en la capacidad de ejecución de la compañía. Reitera OW y sube […]

Técnicas Reunidas: tras resultados del 4T24, se mantiene recomendación en Comprar y se sitúa P.O. en 18,3€/acción (en revisión anterior, potencial +21%)

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Oficina Técnicas Reunidas

Bankinter | Técnicas Reunidas ha presentado resultados 4T24 sólidos, que incluyen una mejora de su Caja Neta y márgenes. Además, la Cartera de Pedidos se encuentra en niveles muy elevados lo que da estabilidad a sus ingresos futuros. La caída estimada en los precios del petróleo es el principal riesgo que enfrenta. Por otra parte está sujeta a una elevada volatilidad (Beta 1,38), por ello es un valor recomendado sólo para perfiles dinámicos. Sector Petróleo y Gas: estimamos que el […]