Categoría: Recomendaciones Mercado Continuo

Previo Resultados Aedas Homes 3T24-25: trimestre de transición con 415 unidades entregadas vs 510 en 3T23-24 a un precio medio de venta de 380.000€/vivienda

Consenso del Mercado
Oficina de Aedas Homes

Renta 4 | Aedas Homes publicará sus resultados correspondientes a su 3T24-25 – 9M24-25 de acuerdocon su calendario fiscal, el jueves 13 de febrero antes de la apertura de mercado, a través de una actualización de negocio tras la que no habrá conference call. Estimamos un tercer trimestre de transición a la espera de la mayor concentración de entregas en el último trimestre del ejercicio fiscal, con el riesgo de ejecución inherente propio de esta estacionalidad a la hora de […]

Previo Resultados EDP Renovables 2024: se estima beneficio neto de 253 M€ (-18%), afectada por precios más bajos y mayores gastos financieros

Consenso del Mercado
Logo de EDP Renovables

Intermoney | EDPR (Comprar, PO 19 €) anunciará sus resultados a miércoles 26 de febrero tras el cierre del mercado en Lisboa, celebrando una presentación ese mismo día a las 18 horas. Los principales datos de nuestras previsiones se pueden consultar en la tabla adjunta. Esperamos que el EBITDA haya descendido un -8% hasta 1.689 M€, debido precios más bajos así como a una menor rotación de activos en este año, concretamente una cantidad prácticamente nula que asumimos durante el […]

Previsión de unos débiles resultados de Tubos Reunidos (Ebitda -91,9%) por la menor demanda, las importaciones de Asia y la comparativa vs 2023

Consenso del Mercado
tubos_reunidos_planta

Renta 4 | Tubos Reunidos publicará los resultados correspondientes al ejercicio el próximo 28 de febrero a cierre de mercado. Prevemos unos débiles resultados afectados por: 1) descenso del número de “rigs” activos (plataformas de perforación) en c.-10% vs. 2023, 2) menor demanda ante el exceso de inventarios en Estados Unidos, 3) presión a la baja en los precios por los elevados inventarios, 4) mayores importaciones asiáticas ante la debilidad de la demanda en China y 5) comparativa frente a un 2023 que registró un 1S23 récord en la compañía. En […]

Edreams Odigeo: la evolución de su producto de suscripción Prime podría ayudar a que los suscriptores se queden

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Edreams Odigeo- Oficina

Deutsche Bank| La compañía española celebró su Capital Markets Day (CMD) en Barcelona el viernes 31 de enero. Salimos con una sensación positiva sobre la trayectoria de crecimiento de su producto de suscripción Prime y la solidez de la oferta con hoteles a precios más competitivos que ahora se ofrecen como parte de la combinación (además de los vuelos), lo que podría convertirlo en una razón más convincente para que los suscriptores se queden. Actualmente nos encontramos en el extremo […]

Previo Resultados de Meliá 4T24: en línea con el guidance de la compañía con un EBITDA superior a 525 M€

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Melía Hoteles- Logo

Intermoney | Meliá presentará resultados del FY24 el próximo jueves 27 de febrero tras el cierre de mercado y realizará una call con el management al día siguiente. Cumplirán el guidance Meliá acabará el año en línea con el guidance anunciado por la compañía, de un EBITDA por encima de 525M€ (529 M€ estimado) y un endeudamiento por debajo de 2,5x (2,2x estimado). Así mismo esperan que el RevPar crezca en torno a un +10%, sobre todo gracias al buen […]

Trilantic, Torreal y la familia Oriol, el 40% de propietarios de Talgo, cerrarán en febrero una subasta de esta participación dirigida por PwC

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Fábrica de Talgo

Link Securities | Trilantic, el mayor accionista de Talgo con el 29% del capital, cerrará en febrero una subasta dirigida por PwC por su participación, a la que también sumarían la suya Torreal y la familia Oriol, con una participación conjunta del 40% de la compañía cotizada, el diario Expansión informa hoy. Los tres inversores aún tienen sindicada su participación en el vehículo Pegaso. Así, los interesados en esta participación tienen hasta mediados de mes para presentar sus ofertas vinculantes. […]

Una potencial asociación de la polaca Pesa con Sidenor aumenta la posibilidad de ver por fin una OPA por el 100% de Talgo, y que cuente con la luz verde del gobierno

Consenso del Mercado
Tren-Talgo

Banco Sabadell | Según prensa, Pesa, el fabricante polaco controlado por Polish Development Fund (PFR), está decidido a tomar el control conjunto de Talgo, respetando las condiciones impuestas por el Gobierno español en materia de respeto a la españolidad del fabricante de trenes y de protección del tejido industrial local. En este sentido, estaría dispuesto a pactar una alianza con un socio español, una opción que deja la puerta abierta a una potencial asociación con Sidenor. Recordamos que Talgo y […]

Airbus, Top Pick dentro del sector Aeroespacial y Defensa, en un trimestre sin sorpresas que batirá o cumplirá expectativas

Consenso del Mercado
Modelo Airbus 320

Morgan Stanley | Nuestro analista Ross Law espera un trimestre sin sorpresas, con la mayoría de compañías del sector aeroespacial y defensa bajo cobertura batiendo o cumpliendo expectativas. El foco por tanto, estará en el guidance FY25 y en los comentarios del management relativos al estado de la demanda y de las cadenas de suministro, y del contexto geopolítico (aunque reconoce que los CMD o market updates recientes reducen el elemento sorpresa aquí). Tácticamente, nuestro experto tiene convicción positiva en […]

Se recomienda mantener en Aeroespacial una exposición más equilibrada entre aftermarket y OEMs; Airbus, con Overweight pasa a ser top pick

Consenso
Airbus_A350_2

Morgan Stanley | Nuestro analista Ross Law reitera su visión positiva en Aeroespacial y en Defensa, donde sigue viendo un momentum de earnings positivo (+22% en 2025) y muchas de las temáticas que han impulsado al sector en 2024 manteniéndose en 2025 (junto con algunas nuevas). En Defensa, sigue viendo un ciclo de varios años de aumento del gasto en Defensa, impulsado por la presión del nuevo gobierno EEUU de cubrir sus necesidades en seguridad. Por tanto, aunque ve un […]

Previa Resultados Coca de Cola Europacific Partners en año fiscal 2024: se espera un beneficio neto ajustado de 1.825 M€

Consenso
coca_cola

Deutsche Bank | Coca Cola Europacific Partners presentará sus resultados del ejercicio fiscal de 2024 el 14 de febrero. Para el cuarto trimestre, esperamos un crecimiento orgánico del volumen del 4,8%, un crecimiento orgánico de los ingresos del 5,4% y una variación precio/mezcla del 0,4%. Para el ejercicio fiscal, esperamos un crecimiento orgánico del beneficio de explotación del 5,8%, un beneficio de explotación ajustado de 2.629 millones de euros y un beneficio neto ajustado de 1.825 millones de euros. Esperamos […]