Categoría: Recomendaciones Mercado Continuo

Previo resultados Atresmedia 1S25: pérdida de ingresos que se trasladaría casi íntegramente al EBITDA (-17%) hasta los 85 M€. Comprar, P.O. de 6,3€

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Sede Atresmedia

Intermoney | La compañía publicará las cidras correspondientes al segundo semestre del año el próximo miércoles 23 de julio antes de la apertura del mercado. El mismo día se producirá una conference-call a las 13:00h. A falta de conocer los datos de Infoadex, pensamos que el mercado publicitario en TV ha caído un más de un 7% en 1S25e. Aunque pensamos que la evolución sí ha sido positiva en Digital y, sobre todo, en Radio (+6%e), el importante peso que tiene […]

El giro en Defensa de Amper previsiblemente hará que el sector duplique su aportación a las ventas del grupo hasta el 40% en 2028

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Logo de Grupo Amper

Renta 4 | La compañía anunció el pasado 30 de junio una ampliación de capital transformadora, tanto por el importe (77,1 millones de euros, 35,28% del capital) como por la utilización de los fondos, que irán destinados a realizar operaciones inorgánicas en el sector Defensa. Está previsto que esta división se convierta en la que más aporte a los resultados del grupo en los próximos años. Objetivo: Realizar 3/5 operaciones en menos de 2 años. El drástico cambio geopolítico de […]

Previa Resultados Gestamp 2T25: se espera un beneficio neto de 44 M€ en el 2T25 (-13%) por la caída del mercado en Europa y Nafta

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Gestamp- coche-eléctrico

Intermoney | La compañía publica los resultados del 2T25 el próximo lunes 28 de julio (después del cierre). Ese mismo día se publicará un Conference-call a las 18:30 horas. Caída del mercado global de producciones: según IHS; las producciones globales en 2T’25 han alcanzado los 22,5Mn de vehículos (+1,7% y-o-y) pero con una evolución muy dispar según las regiones: descensos del -6,6% en Europa Occidental y del -4,1% en Norteamérica y crecimientos del +5,6% en Asia (fundamentalmente por el +9% […]

Los 10 años de Grenergy en Bolsa cosechan máximos históricos y una capitalización de 1.886 M € tras subir en lo que va de año un +102%

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Baterías de Grenergy

Alphavalue/ Divacons | La compañía de energías renovables cumple 10 años en bolsa y cotiza en máximos históricos, con una capitalización actual de 1.886 M € tras subir un +102% YTD. A finales del año pasado, Grenergy vendió el 23% de su proyecto estrella Oasis de Atacama-ubicado en el desierto de Atacama en Chile y considerado el mayor sistema de almacenamiento de energía con baterías del mundo-por un importe cercano a 1.000 M€. La operación actuó como un potente catalizador […]

Previa Resultados CIE Automotive 1S25: los ingresos caerán un -3,2% hasta los 1.997 M€ por el impacto del Forex, pero con márgenes en máximos históricos

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Fábrica CIE Automotive

Intermoney | CIE publicará sus resultados del 1S’25 el próximo miércoles 23 de julio (antes de la apertura de mercado), realizando una conferencia telefónica el mismo día a las 15:30h. • Mercado global de producciones: las producciones globales en 2T25 han alcanzado los 22,5 M de vehículos (+1,7% y-o-y) pero con una evolución muy dispar según las regiones: descensos del -4% en Europa y Norteamérica y crecimientos del +9% en China y Brasil y del +4% en India. En el […]

La incertidumbre empañará ligeramente el positivo 2025 esperado para Tubacex, pero el mejor comportamiento de la planta de Abu Dabi compensará el impacto

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Tubacex

Renta 4 | Reunión con el CEO de Tubacex en el que destacamos… Tubacex ha celebrado una reunión entre analistas y el nuevo Consejero Delegado de la compañía, Josu Imaz, de la que destacamos los siguientes puntos: 1) Continuidad en la estrategia, 2) positivo inicio de la planta de Abu Dabi, 3) Incertidumbre en el sector, y 4) Impacto negativo en las perspectivas 2025 y posible en los objetivos 2027. … su compromiso con la estrategia de la compañía, … […]

No se descarta que Neinor tenga que mejorar las condiciones a los minoritarios de Aedas Homes si quiere hacerse con el 100% del capital

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Neinor Homes

Bankinter | Lo mantenemos en cartera, ya que cotiza a niveles próximos al ofrecido por Neinor Homes (24,5€/acción), por lo que el riesgo es muy limitado. Por otra parte, no es descartable que Neinor tenga que mejorar las condiciones a los accionistas minoritarios si quiere hacerse con el 100% del capital, teniendo encuenta que: (i) El precio es claramente inferior a nuestro precio objetivo de 29,0€/acción; (ii) La compañía tiene una rentabilidad por dividendo superior al 10%, que tendrá que […]

El impacto de las adquisiciones y los estrenos de Squirrel Media no será visible hasta 2025; se prevén ingresos de unos 290 M€ (vs 32,6 M€ en 2020

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Squirrel-media

Lighthouse / IEAF | Las tendencias operativas de los resultados 2024 no ofrecen una guía para el comportamiento de 2025. El crecimiento del 11% en ventas estuvo sustentado en el impacto del M&A en Media, mientras que la vertical de Contenidos, que se esperaba que fuese la principal palanca de crecimiento de la empresa, reflejó una caída del 41% en los ingresos debido al retraso a 2025 de algunas producciones acordadas y el aplazamiento de 9 estrenos de 2024 para […]

El débil momentum del sector automovilístico europeo “atenaza” la cotización de Lingotes Especiales, que además cotiza en mínimos de 5 años

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lingotes_especiales

Lighthouse / IEAF | Persistente incertidumbre en el sector automovilístico en 2024. Lingotes Especiales experimentó una caída en los ingresos en 2024 (89,1 M€; -9,6% vs 2023) debido a un menor volumen (-5% vs 2023) y una reducción en los precios por la normalización del coste de las materias primas. EBITDA rec. 2024 de 6,3 M€ (-25,1% vs 2023) debido a una estructura de costes con elevado componente fijo, en un sector en el que el apalancamiento operativo juega muy […]

Befesa: las coberturas realizadas sobre precios del Zinc (60%-70% exposición) para 2025-26 apoyarán al mercado. De Equal a Overweight, P.O. de 26 a 32 €

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Morgan Stanley | Nuestro analista Adahna Ekoku cree que la renovada trayectoria creciente en beneficios, nueva disciplina de capital y foco en desapalancamiento de la compañía, van a ser bien recibidos por los inversores, que vienen de ver varios trimestres consecutivos de buena ejecución. Las coberturas realizadas sobre precios del Zinc (60%-70% exposición) para 2025-26 debería dar tranquilidad al mercado, Adahna Ekoku sitúa sus estimaciones un 5% por encima de consenso en EBITDA y ve poco riesgo vs el spot […]