Norbolsa | Repsol (REP) acuerda la venta de un 25% de su división de Oil & gas a EIG por 4.800 millones de dólares de EV. Así, la valoración del 100% de la división de upstream de Repsol se sitúa en 19.000 millones de dólares de EV y 13.400 millones de dólares de equity, una valoración en la banda alta de las estimaciones del mercado, con un precio sobre reservas 2P1 de 8,3 dólares/barril vs la media de las transacciones globales del 2022 de 5,7 dólares/barril.

Valoramos positivamente la rapidez con la que se ha llegado el acuerdo, el atractivo precio al que se ha valorado la división de upstream de Repsol y la inyección de fondos que implicará para el grupo y que supondrá un empuje en su plan de desarrollo del low carbon. El pago de equity del 25% de la división (3.400 millones de dólares) se realizará un 70% al cierre de la operación y un 30% en tres pagos anuales en los próximos tres años. Se espera que la operación se cierre en los próximos 6 meses.

La división de upstream de Repsol cuenta con presencia en 14 países, con una producción en 2022 de 570 miles barriles/día, unas reservas 2P de 2.300 M. boe (70% de gas) y unas reservas 2C de 3.600 M. boe.