Link Securities | Telefónica Europe B.V. lanzó ayer una invitación a los tenedores de los valores en circulación de la emisión denominada «EUR 1,000,000,000 Undated 10 Year Non-Call Deeply Subordinated Guaranteed Fixed Rate Reset Securities», garantizados de forma irrevocable por TELEFÓNICA (TEF), para que ofrezcan sus Bonos para su recompra, en efectivo, por el Emisor. La Oferta se realiza en los términos y de acuerdo con las condiciones contenidas en el memorándum de oferta (Tender Offer Memorandum) de fecha 30 de agosto de 2023 y con sujeción a las restricciones descritas en el Memorandum de Oferta. La Oferta se iniciará el 30 de agosto de 2023 y finalizará el 5 de septiembre de 2023 a las 17:00 CEST. Con sujeción al Nominal Mínimo de los Bonos, el precio que se pagará por cada EUR 100.000 de importe nominal de los Bonos será EUR 101.100.

Para cualquier Bono cuya recompra sea aceptada, el Emisor también pagará un importe igual al interés devengado y no pagado desde (e incluida) la fecha de pago de intereses del Bono inmediatamente anterior a la Fecha de Liquidación (Settlement Date), hasta, pero excluyendo, la Fecha de Liquidación (Settlement Date), que se espera que tenga lugar el 8 de septiembre de 2023.

Por otro lado, Telefónica Europe B.V., filial holandesa de TEF, cerró ayer el precio (pricing) y los términos y condiciones de una emisión de obligaciones perpetuas subordinadas, con la garantía subordinada de TEF, por importe nominal de EUR 750.000.000, y con la consideración adicional de verde (EUR 750,000,000 Undated 8 Year Non-Call Deeply Subordinated Guaranteed Fixed Rate Reset Securities).

Los principales términos y condiciones de las Obligaciones son los que a continuación se indican:
El precio de emisión de las Obligaciones se ha fijado en el 100% de su valor nominal. Las Obligaciones devengarán un interés fijo del 6,750% anual desde el 7 de septiembre de 2023 (inclusive) hasta el 7 de septiembre de 2031 (no incluida).

A partir del 7 de septiembre de 2031 (inclusive), las Obligaciones devengarán un interés fijo igual al tipo swap a 8 años aplicable (8 year swap rate) más un margen del:
• 3,615% anual desde el 7 de septiembre de 2031 (inclusive) hasta el 7 de septiembre de 2033 (no incluido);
• 3,865% anual desde el 7 de septiembre de 2033 (inclusive) hasta el 7 de septiembre de 2051 (no incluido); y
• 4,615% anual desde el 7 de septiembre de 2051 (inclusive).

El interés se pagará por anualidades vencidas comenzando el 7 de septiembre de 2024. Las Obligaciones tendrán un importe nominal unitario de EUR 100.000 y tendrán carácter perpetuo, si bien serán amortizables a opción del Emisor en determinadas fechas y en cualquier momento en caso de que ocurran determinados supuestos previstos en los términos y condiciones de las Obligaciones