Renta 4 | Ayer el CEO de la compañía, Jesús María Herrera, mantuvo una reunión con analistas. En ella destacó que CIE atraviesa por un magnifico momento y que los resultados de 2023 volverán a suponer un récord en la historia de la compañía, algo que por otra parte el mercado ya viene descontando.

Afirmó que del plan estratégico que finaliza en el ejercicio 2025, en los dos primeros años 2022 y 2023, ya se ha avanzado en un 75%/85% del mismo y que el cumplimiento de los objetivos marcados está asegurado incluyendo el objetivo de alcanzar un 19% de margen EBITDA, muy por encima de la media del sector. Destacó que este objetivo se va a alcanzar en un entorno muy adverso con 20 millones menos de vehículos producidos en el acumulado de los 4 años, 400 p.b. más de tipos de interés y 10 puntos porcentuales más de inflación con respecto a lo previsto.

Además, el CEO describió un horizonte a largo plazo también prometedor, con pocos riesgos al crecimiento, ya que estos se centran en la cantidad de competidores en horas bajas y no en la industria en si misma ni en la propia compañía cuyo modelo de negocio y fuerte diversificación le vienen aislando de muchos de los problemas que encuentran otros competidores por las múltiples transformaciones que vive el sector.

Quizás lo más relevante, el anuncio de que próximamente la compañía procederá a potenciar el crecimiento inorgánico con adquisiciones de calado, pero siempre manteniendo la solvencia financiera sin superar las 3x DFN/EBITDA:

Valoración: Con unas estimaciones mucho más conservadoras y un precio objetivo de 34,3 euros/acc que implica un potencial de revalorización superior al 40% seguimos recomendando SOBREPONDERAR la compañía que cotiza tan solo a 9x los beneficios de 2024e a pesar de mantener unas positivas perspectivas muy por encima de lo que es la media de la industria.