Renta 4 | Tal y como adelantó la Compañía, el proceso de prospección de la demanda para la emisión de bonos verdes senior no garantizados con vencimiento en 2028 se ha dado por finalizada.

La colocación ha resultado en un importe nominal agregado de 300 mln eur (40% DFB), en línea con el saldo vivo de la deuda garantizada de la Compañía, que será refinanciada en su totalidad, marcando el final de la transición desde una estrategia de financiación garantizada a una no garantizada.

Los Bonos Verdes, emitidos a la par, tendrán un valor nominal de 100.000 eur y devengarán un interés fijo anual del 1,843%, pagadero anualmente el 3 de noviembre de cada año. La fecha de vencimiento será el 3 de noviembre de 2028.

Tanto la Compañía como los inversores tendrán el derecho a amortizar los bonos anticipadamente en determinadas circunstancias, según se prevé en los términos y condiciones de los Bonos Verdes.

Valoración: Noticia positiva que reafirma el interés inversor en la Compañía, colocando una nueva emisión (40% DFB) por debajo del coste financiero medio actual de la Compañía del 2,2%, aunque ligeramente por encima de su emisión de julio (1,75%), por lo que estimamos un descenso del coste financiero medio de aprox. -0,2p.p. hasta el entorno del 2,0%.

Reiteramos recomendación de SOBREPONDERAR y P.O. 7,30 eur/acc.