Jaime Sicilia Martínez ( Singular Bank) | Jornada de descensos en los principales índices mundiales con los inversores ponderando el posible fin del ciclo de subidas de tipos de interés de la Reserva Federal y la posibilidad de una desaceleración económica. El sentimiento también se ha visto afectado por la persistente preocupación por los bancos regionales estadounidenses.

En la región Asia-Pacífico, los índices han tenido un comportamiento mixto. En China, el Hang Seng hongkonés ha caído un 2,12%, tras la publicación de un dato positivo de la Balanza Comercial de China en el mes de abril, aunque con una fuerte caída de las importaciones, una señal de que la recuperación de la economía no es tan rápida como se esperaba. Por su parte, El Nikkei 225 japonés ha subido un 1,01%, impulsado por las buenas publicaciones de empresas como Mitsubishi Corporation y a la espera de resultados positivos de las restantes por publicar hoy como Nintendo.

En este contexto, el Eurostoxx 50 ha caído un 0,6% y el IBEX 35 se aleja del nivel de 9.200 puntos. Por su parte, los índices estadounidenses registran retrocesos de alrededor de 0,5%, volviendo a sufrir por el estancamiento del techo de la deuda. El Presidente, Joe Biden y los principales republicanos y demócratas del Congreso se reúnen hoy para avanzar después de tres meses este asunto de 31 billones de dólares.

Renta fija

Los mercados de bonos han registrado hoy escasos movimientos, con los inversores a la espera de noticias sobre las negociaciones en el congreso estadounidense del límite de la deuda, y la publicación mañana del dato de inflación de abril en EEUU. Las previsiones apuntan a que la tasa general interanual se sitúe en el 5,0%, un nivel todavía muy elevado en contraste con las expectativas del mercado de recortes en los tipos de interés en los próximos meses.

Tras las reuniones de los bancos centrales la semana pasada las TIRes de la curva soberana estadounidense se mantienen estables cerca de sus mínimos de los últimos meses, asumiendo una pausa de la Fed y un escenario de desaceleración económica. Por su parte, los bonos de la Eurozona han registrado hoy ligeros aumentos de rentabilidad tras las declaraciones del gobernador del banco central de Letonia afirmando que las expectativas de los mercados de que los tipos empiecen a bajar en la primavera de 2024 son muy prematuras.  En este entorno, el bono de referencia en Europa, el bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un ascenso de 3 pb hasta un 2,34%, la referencia española ha subido 3 pb a 3,43% y el Treasury lo hace con 1 pb hasta 3,52%. 

Materias primas y divisas

El precio del crudo cerraba hoy con descensos moderados tras tres días consecutivos de avances, después de que el ministro de energía de los Emiratos Árabes Unidos declarara que no ve necesarios nuevos recortes de la producción a corto plazo. El precio del Brent se mantiene desde comienzos de año en un rango muy definido entre 70 y 90 $/barril aproximadamente, debatiéndose entre los riesgos a la baja de una posible recesión en EEUU y el aumento de la demanda de China tras la reapertura de su economía. Por su parte, el precio del gas natural en Europa cotizaba hoy sin cambio en torno a 36 EUR/MWh, aunque acumula una caída de un 50% desde comienzos de año. Las estadísticas muestran un nivel de almacenamiento de gas en Europa muy superior al normal en esta época del año. Finalmente, el tipo de cambio EUR/USD se mantiene muy estable en torno a 1,10 en las últimas cuatro semanas.