Juan Pablo Uphoff (Singular Bank) | Rebote de los principales índices europeos y de Estados Unidos tras la publicación del dato de noviembre del IPC del país norteamericano, que cayó hasta el 7,1% interanual. Estas menores tensiones inflacionistas apoyan una subida de la Fed de 50 pb del tipo de interés en la reunión de mañana donde, a su vez, se actualizará la senda de endurecimiento monetario. En este sentido, se espera que Jerome Powell, presidente de la Fed, continúe priorizando en el corto plazo la vuelta de la inflación al objetivo del 2% sobre el aterrizaje suave de la economía, mostrando señales de que mantendrá los tipos en niveles altos durante el año 2023. 

La jornada ha estado marcada por la publicación de la tasa de inflación de Estados Unidos, que se situó en noviembre en el 7,1% interanual, 0,2 pp por debajo de lo esperado por el consenso y lejos del 7,7% interanual de octubre. Una evolución explicada en gran medida por la caída de los precios de la energía, que cayó respecto al mes de octubre un 1,6%. Así, el IPC general moderó su avance en términos mensuales hasta un 0,1% (vs. 0,4% en octubre). Por su parte, la tasa subyacente cayó hasta el 6% interanual (-0,3 pp respecto al últimes mes), su menor nivel desde julio de este año.

Por otro lado, ha destacado la mejora del sentimiento económico en Alemania. Tras confirmarse una ligera moderación de los precios en noviembre (+10,0% vs. 10,4% en octubre), las expectativas de menores tensiones inflacionistas y la recuperación de la bolsa en las últimas semanas han impulsado el indicador ZEW al alza, un índice que mide el sentimiento económico entre inversores institucionales y analistas económicos. En todo caso, el índice se mantiene en terreno negativo.

En Asia-Pacífico, la situación epidemiológica en China añade mayor incertidumbre a los mercados. La flexibilización de la política zero covid y la reducción de las zonas consideradas de alto riesgo de 30.000 a 4.500 en una semana, ha estimulado la demanda interna ante las expectativas de normalización, aumentando las reservas de hoteles en los dos últimos días hasta un 100% respecto al año pasado. No obstante, los inversores se mantienen cautos ante los informes que estiman que una reapertura total podría provocar 360 millones de infectados y más de 5 millones de pacientes en cuidados intensivos. En este contexto, la Conferencia Central de Trabajo Económico, reunión anual donde se establecen los objetivos económicos y financieros y que tenía previsto comenzar esta semana, ha sido pospuesta ante el repunte de casos en Pekín. Así, podría aplazarse el anuncio de nuevos paquetes de estímulo y la inversión de más de 140 mil millones de $ en el sector de los semiconductores, que previsiblemente se iban a anunciar en los próximos días, lo que ha lastrado la evolución del Shanghái Composite (-0,09%). En cambio, en el resto del continente se han registrado ligeras variaciones al alza, destacando el Nikkei 225 (+0,40%) y el BSE Sensex (+0,65%).

En la Eurozona, los inversores estiman que el menor repunte de la inflación en Estados Unidos y la posible moderación del endurecimiento de la política monetaria de la Fed podría trasladarse a Europa. Así, el Eurostoxx 50 ha avanzado un 1,66% impulsado por la evolución del CAC 40, que ha avanzado un 1,42%. 

Los avances, generalizados en todos los índices europeos, han sido menos acusados en el IBEX 35 (+0,83%), si bien ha superado 8.300 puntos. Entre sus componentes, ha destacado la evolución de Grifols(+5,13%), Amadeus (+4,46%) y Fluidra (+4,09%). En contraste, las mayores caídas se han registrado en Naturgy (-1,19%), Acciona (-1,15%) y Pharmamar (-0,76%).

Finalmente, en Estados Unidos, al cierre de la sesión europea, el S&P 500 registra un retroceso de 1,43% y el índice tecnológico Nasdaq Composite de un 1,32%.