Jaime Sicilia (Singular Bank) | Jornada con predominio de descensos en los principales índices europeos y asiáticos afectados por el menor optimismo sobre la reapertura de China ante la persistencia del actual brote de covid-19 que puede favorecer un mayor deterioro de las expectativas económicas.

Los inversores se han mostrado cautos en las últimas sesiones a la espera de las importantes citas de esta semana. Mañana martes se publica el IPC de EEUU de noviembre, una referencia importante para seguir confiando en la desaceleración de los precios. El miércoles se celebra la última reunión de la Fed del año, en la que se espera una subida de 50 pb. Lo más relevante, sin embargo, será el mensaje que pueda dar sobre la evolución futura de la senda de endurecimiento monetario. Tras el optimismo que han mostrado los mercados sobre una próxima pausa de las subidas de tipos, un eventual mensaje hawkish podría favorecer una corrección a corto plazo de las bolsas y un repunte de las TIRes de los bonos. Finalmente, el jueves también se celebran las últimas reuniones del año tanto del BCE el como del BoE.

En la región Asia-Pacífico, todos los índices han tenido un comportamiento negativo. En Japón, se ha publicado el Índice de Precios al Productor (IPP) de noviembre, que se situó en 0,6%, igualando su tasa del mes anterior. En términos interanuales, el IPP se desaceleró por segundo mes consecutivo hasta su mínimo desde enero. Así, marcó un 9,3% frente al 9,4% del mes anterior. Por otro lado, la secretaria de Comercio de EEUU ha pedido a Japón que frene las exportaciones de microchips a China para dificultar su intento de desarrollar semiconductores de alta gama. En este contexto, el índice Nikkei 225 ha caído un 0,21%.

En una coyuntura de menores perspectivas de crecimiento global, el consenso de estimaciones de BPA (beneficios por acción) para 2023 se ha revisado a la baja esta semana para la mayoría de los índices. En el Ibex 35, han retrocedido 0,6 pp, sumando 4 semanas de recortes y con una previsión de decrecimiento de un 2,0% para 2023. A su vez, en el indicador europeo Stoxx 600, el BPA estimado para 2023 ha retrocedido 0,6 pp por segunda semana consecutiva, resultando una estimación de crecimiento de un 1,7%. Para el MSCI World, las estimaciones se han mantenido estables en la semana, mientras que el crecimiento esperado para 2023 es de 4,8%. En el caso del S&P 500 ha tenido un aumento de 0,1 pp y para 2023 se espera un crecimiento de 6,9%.

En Europa, el Eurostoxx 50 ha perdido un 0,53%, y el indicador europeo Stoxx 600 ha retrocedido afectado por las empresas de materiales, inmobiliarias y financieras, frente al sector de energía que ha registrado un ligero avance.

En España, el IBEX 35 ha cerrado por debajo de 8.300 puntos tras caer un 0,37%. Entre sus componentes, las mayores revalorizaciones se han situado en Solaria (2,83%), Acciona (2,75%) y Acciona Energía(2,08%). En contraste, las mayores caídas se han registrado en PharmaMar (-6,96%), Meliá (-5,21%) y Mapfre (-2,12%).

Finalmente, en EEUU, al cierre de la sesión europea, el S&P 500 registra un avance de 0,62% y el índice tecnológico Nasdaq Composite de un 0,32%. Por su parte, el índice Dow Jones marco la semana pasada su mayor caída desde septiembre, ante el mayor temor a que se mantengan altos los tipos de interés en el país.