Morgan Stanley | BBVA (BBVA) ha anunciado los detalles derivados de la compra de los minoritarios de Garanti. La participación aumenta al 85.97% y le costará a BBVA 1.4 billones de euros, con un impacto en capital de 23pb, lo que deja el CET1 en 12.5% proforma. Habrá impacto en beneficios 2022 pero no en valoración.  El mercado sigue cuestionándose si la inversión en Garanti es el mejor uso del exceso de capital, pero con la operación completada creemos que […]

Renta 4 | Finaliza la OPA voluntaria sobre Garanti. La OPA ha sido aceptada por el 36,12% de los accionistas (vs 50,15% al que iba dirigida la OPA voluntaria) de modo que BBVA alcanza el 85,97% del capital social de Garanti BBVA tras la OPA.  El importe pagado por BBVA por el 36,12% del capital social es de aproximadamente 22.758 mln de liras turcas (equivalente a aproximadamente 1.410 mln de euros).  La operación tiene un impacto negativo en el ratio […]

Bankinter | Principales cifras 1T 2022 comparadas con lo esperado por el consenso (Bloomberg): Margen de Intereses: 4.158 M€ (+20,5% vs 3.920 M€ e); Margen Bruto: 5.939 M€ (+15,2% vs 5.418 M€ e); Margen Neto: 3.525 M€ (+23,7% vs 2.983 M€ e); BNA Ordinario: 1.651 M€ (+59,8%); BNA publicado: 1.651 M€ (+36,4% vs 1.235 M€ e). Opinión del equipo de análisis: Esperamos una reacción positiva de la cotización a los resultados que sorprenden positivamente en las métricas más importantes (actividad, […]

Renta 4 | El Consejo de Administración de BBVA ha mejorado la oferta de la OPA Voluntaria, para hacerse con el 50,15% de Garanti que no controla, un +23% hasta 15 liras turcas/acc (12,2 liras turcas/acc anterior) y +6% vs cierre del viernes de Garanti. Esto supondrá un desembolso máximo de 1.985 mln de euros con tipo de cambio a cierre de 22 de abril (1.614 mln de euros anterior) en el supuesto de que el 100% de los accionistas […]

Norbolsa | Caceis, la alianza de Crédit Agricole y Banco Santander (SAN), se ha posicionado como principal candidato para comprar el negocio de depositaría de BBVA (BBVA), que se valora entre 400 y 500 millones de euros, según fuentes financieras. La venta de BBVA abarca activos depositados y custodiados por valor de unos 70.000 millones de euros. BBVA quiere replicar con esta operación el mismo modelo de operación que Santander hizo con la suya: incluyendo negocio internacional, el traspaso del […]