Etiqueta: Inteligencia Artificial

Perspectivas 2026: el riesgo principal es que el auge del capex en IA no logre generar una productividad sustancial a tiempo

Consenso del Mercado
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Morgan Stanley | Perspectivas 2026, tres puntos clave: SE PUEDE JUGAR EL MOMENTUM DE CAPEX EN IA, PERO NO DE MANERA TAN OBVIA COMO PARECE => Mike Zezas (estrategia FI global y Política USA) comenta que este ciclo de inversión no se limita a unos pocos ganadores de IA. En crédito USA, el high yield podría ser el ganador … ya que la financiación de IA debería aumentar significativamente la emisión de IG … limitando los retornos. Mientras, el HY tendrá menores emisiones y un […]

Rivalidad en la IA: Meta hace frente a Nvidia con un posible acuerdo para comprar los chips de IA de Google para usar en centros de datos en 2027

Consenso del Mercado
Meta AI, la app para competir con ChatGPT

Intermoney | En un entorno económico con aristas, el sector tecnológico daba que hablar el martes con la caída de Nvidia en bolsa del 2,59% después de saberse que Meta está sopesando adquirir los chips de IA de Google para usar en centros de datos en 2027. Un acuerdo ayudaría a establecer las TPU como una alternativa a los chips de Nvidia, el estándar de oro para las grandes empresas tecnológicas y startups, desde Meta hasta OpenAI, que necesitan potencia […]

Jornada protagonizada por los resultados de Nvidia

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Renta 4 | Apertura europea plana (futuros Eurostoxx -0,1%, futuros americanos -0,1%) tras el cuarto cierre consecutivo de los principales índices en Europa y Estados Unidos. La jornada de hoy estará protagonizada por los resultados de Nvidia, que se conocerán después del cierre americano, y que la cotización recibe con una corrección cercana al 15% desde los máximos y tras haberse revalorizado un 145% desde los mínimos de abril.Tanto los resultados como la guía que presenten serán claves para avalar […]

El cierre más largo de EEUU no frena al mercado: la tensión se traslada a la IA, a la renta fija y al petroleo

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Mario Catalá (Portocolom AV) | Tras 43 días de cierre, la semana pasada republicanos y demócratas llegaron a un acuerdo terminando así con el periodo más prolongado de cierre administrativo en la historia de Estados Unidos. El cierre prolongado de la administración estadounidense ha limitado la visibilidad sobre varios sectores clave de la economía, especialmente el empleo. Sin embargo, los datos disponibles refuerzan una visión positiva y subrayan la divergencia entre los indicadores “hard data” (datos oficiales, con mediciones objetivas y cuantitativas […]

Recortes a la espera de las referencias de la semana: los resultados de Nvidia y el informe de empleo de EEUU

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Nvidia sigue creciendo

Renta 4 | Apertura con caídas relevantes en Europa (futuros Eurostoxx -1,4%) que siguen a los recortes de ayer en Wall Street (-1% en los principales índices y -2% en el Russell de pequeñas compañías, más sensible a las menores probabilidades de recortes de tipos Fed en la reunión de diciembre) y que podrían continuar (futuros americanos -0,7%/-0,9%). A esto se suman las pérdidas en Asia, importantes tanto en China (-2%) como en Japón (-3,5%, afectado también por el repunte en TIRes ante […]

Una parte sustancial del aumento del PIB estadounidense durante el 1S2025 provino de inversiones en tecnología y software: alrededor de 1,3 pp del total del 1,6% de expansión

Consenso del Mercado
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Stefan Rondorf (Allianz GI) | Sam Altman, cofundador de OpenAI y figura clave detrás de ChatGPT, considera que la humanidad está entrando en una nueva “era de la inteligencia” tras las eras agrícola e industrial. Como siempre, el progreso tecnológico impulsa este cambio de paradigma, esta vez con el aprendizaje automático llevándolo a un nivel completamente nuevo. En los mercados de capitales, los activos vinculados al universo de la inteligencia artificial (IA) han sido catapultados a su propia órbita y […]

¿Burbuja IA 2025?

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Renta 4 | Sobre la posibilidad que la Inteligencia Artificial esté creando una burbuja en las bolsas, importantes voces en los mercados se han venido pronunciando. Por ejemplo: Jerome Powell ha descartado explícitamente una burbuja en las inversiones en IA. Así declaró en una conferencia el pasado 29 de octubre, tras recortar los tipos de interés, que a diferencia del boom puntocom, las empresas de IA “tienen ganancias reales” y modelos de negocio sólidos. “No entraré en nombres específicos, pero […]

Nvidia entra en el accionariado de Nokia con una inversión de unos 858 M€, un 2,9% del capital, para reforzar su alianza estratégica en infraestructura para IA

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Sede de Nokia

Banco Sabadell | La compañía finlandesa anunció la semana pasada que Nvidia va a comprar acciones de Nokia por 1.000 M dólares (unos 858 M euros) mediante la suscripción de 166 M de acciones a 6,01 dólares/acc. (-5% vs cierre del día anterior en euros), lo que representa un 2,9% del capital. El acuerdo refuerza la alianza estratégica entre ambas empresas en el ámbito de la infraestructura para inteligencia artificial. En el statement Nokia indica que utilizará los fondos para […]

¿Están justificadas las valoraciones?

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Morgan Stanley | Muchos clientes han mostrado preocupación por el boom de capex en Inteligencia Artificial (IA) y por los múltiplos de valoración actuales haciendo paralelismos con la burbuja TMT de finales de los 9. Wilson ve diferencias importantes con ese periodo: El FCF yield (FCL) para la mediana de las Large Caps es casi el triple del que tenía en el año 2000 (3.4% vs 1.2% entonces). El múltiplo de mercado ajustado por márgenes parece mucho más razonable que entonces con un descuento […]

AMD anuncia un acuerdo con OpenAI para el desarrollo de 6 gigawatios de infraestructura de IA

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Bankinter | AMD anuncia un acuerdo con OpenAI para el desarrollo de 6 gigawatios de infraestructura de IA. Tanto AMD como OpenAI presentaron el lunes en un comunicado conjunto el acuerdo que implica construir e implementar al menos 6 gigawatios de infraestructura para centros de datos de IA con los chips de AMD en un periodo de 4 años. Ambas compañías operarán a partir de ahora como “socios principales estratégicos en computación”. El primer gigawatio se implementará a partir del […]