Las dudas sobre el impacto de la IA en las compañías de software continua castigando a estos valores

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Juan J. Fdez-Figares (Link Securities) | En una sesión de idas y vueltas, los principales índices bursátiles europeos cerraron ayer con significativos avances, lejos de sus niveles mínimos del día, alcanzados tras la apertura de Wall Street, y muy cerca de sus máximos de la jornada. Así, y tras un comienzo de sesión dubitativo, más positivo de lo esperado, la apertura claramente a la baja de Wall Street arrastró a estos índices, muchos de los cuales llegaron a ponerse en […]

El de-rating de software parece sobreestimar la disrupción de la IA

Morgan Stanley | Los analistas de Software US consideran que la corrección ha venido impulsada por el sentimiento y no por los fundamentales. Aunque las compañías establecidas cuentan con ventajas estructurales claras distribución, datos e integración las preocupaciones en torno a la GenAI han provocado una compresión de múltiplos del -c33% en Software US desde oct-2025.  Las valoraciones se sitúan ahora dentro del rango observado en periodos anteriores de máxima incertidumbre (2014 y 2016). El equipo ve puntos de entrada atractivos en Microsoft, Intuit, Salesforce, […]

Inteligencia artificial: ¿auge, burbuja o ambos?

Chris Buchbinder (Capital Group) |¿Estamos ante una burbuja de la inteligencia artificial? Los inversores llevan más de dos años tratando de responder a esa pregunta. El fuerte repunte que están registrando las compañías relacionadas con la inteligencia artificial ha llevado a muchos a comparar la situación actual con la «exuberancia irracional» de 1999. Si realmente se está gestando una burbuja, es importante determinar en qué punto de aquella cronología de finales de la década de 1990 nos encontramos. ¿Estamos como […]

Los mercados se centran en el lado negativo de las fuertes inversiones en IA y sufren fuertes caídas

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Íñigo Isardo (Link Securities) | Los índices de renta variable europeos cerraron ayer de forma mixta, en una sesión marcada por la falta de referencias macroeconómicas, y centrada en los resultados empresariales. Así, mientras el CAC40 francés cerró al alza (+0,33%), el Ibex-35 (-0,82%), que encadenó tres sesiones a la baja; el FTSE100 (-0,67%) británico; el FTSEMib (-0,62%) italiano y el Stoxx600 (-0,49%) europeo, cerraron a la baja. El Dax alemán, por su parte, cerró plano (-0,01%). Tras un comienzo […]

La demanda de energía de los centros de datos representa el 1,5% de la demanda mundial total de energía y se prevé que esta proporción aumente hasta situarse entre el 3% y el 4% en 2030

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DWS | En la última década, los centros de datos han pasado de ser una infraestructura secundaria para convertirse en un pilar fundamental de la economía global. Los operadores a hyperscalers, es decir, los grandes actores del cloud y la IA, han liderado esta transformación, ya que el número de grandes centros de datos a hiperescala casi se ha duplicado, pasando de menos de 600 a alrededor de 1.189 a principios de 2025, lo que representa aproximadamente el 44 % de […]

Los cuatro grandes hiperescaladores invertirán en 2026 más de 600.000 M$ para el desarrollo de la IA

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Renta 4 | Apertura plana en las bolsas europeas (futuros europeos y americanos sin apenas cambios) tras una segunda sesión consecutiva de ganancias ayer en Wall Street, que impulsa a los índices asiáticos a máximos históricos, una vez más con el apoyo del sector tecnológico. En este sentido,Taiwan Semiconductor ha presentado ventas de enero +37% (por encima de la guía anual de +30%). El Nikkei continúa su camino al alza (+2,5% hoy, +6% en dos días) tras la victoria histórica […]

Impulsados por la destrucción creativa

Joan Bonet Majó (Banca March) | Hay instantes en la historia que son tan especiales que bien reflejan el cambio de una era. Al menos así lo pensaba William Turner cuando, en 1838, decidió inmortalizar El último viaje del Temerario, un espectacular navío con bastante pedigrí que era arrastrado a dique seco para ser desguazado. La Marina Británica había decido vender su madera después de prestar 40 años de servicio e incluso haber llegado a luchar junto al Almirante Nelson […]

La nueva herramienta de IA de Anthropic podría suponer una amenaza para las firmas de software legal y de análisis de datos

Presentación de Anthropic

Singular Bank | El mercado está muy sensible en las últimas semanas a los riesgos para determinados sectores derivados de la disrupción de la Inteligencia Artificial. La semana pasada los temores se centraban en el sector del software, con correcciones importantes en nombres como Microsoft o SAP pese a unos buenos resultados, y hoy se han extendido a compañías de servicios de análisis de datos tras anunciar Anthropic que su herramienta de automatización de IA Claude Cowork ampliaba sus usos […]

10 predicciones temáticas para 2026

Morgan Stanley | Stephen Byrd (analista) recuerda las cuatro temáticas clave para 2026… AI/Tech Diffusion, The Future of Energy, The Multipolar World y Societal Shifts. Esta última, la única que ha cambiado respecto al año pasado trata de las múltiples tendencias que impulsan impactos sociales de gran alcance en todo el mundo con efectos que se sienten en una sorprendente variedad de sectores. La disrupción/evolución del empleo impulsada por la IA, el envejecimiento de la población, los cambios en las preferencias del consumidor, el […]

Preocupación en los mercados por la capacidad de las grandes tecnológicas de generar retornos adecuados sobre el extraordinario nivel de inversiones en IA

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Renta 4 | Apertura ligeramente a la baja en las bolsas, principalmente las estadounidenses, tras una jornada de ayer realmente volátil y el que los mercados recuperaron las caídas iniciales del entorno del 2% (futuros Eurostoxx +0,1%, futuros S&P -0,5% y Nasdaq -0,6%). Continuamos inmersos en plena temporada de resultados 4T25, y tal y como vienen demostrando las fuertes reacciones a las que estamos asistiendo, a los precios actuales la exigencia es máxima. Esta no se circunscribe únicamente a los […]