Usamos cookies propias y de terceros para mejorar servicios y mostrarle publicidad de su preferencia mediante el análisis de sus hábitos de navegación. Si continúa navegando, consideramos que acepta su uso.

Martes, 19 de junio de 2018
Publicado en BOLSAS INTERNACIONALES Martes, 06 de marzo de 2018 00:00

La colocación de Healthineers podría rondar los 28 €/acc: suscribir la OPV

Alphavalue | Las acciones de Siemens subieron al cierre del lunes un +0,99%. La compañía alemana facilitó datos de la OPV de Healthineers. Como ya comentábamos, la horquilla de precios va desde los 26 hasta los 31 euros/acción.

 

Siemens ofrecerá, incluyendo la Greenshoe, el 15% del capital total de Healthineers (150 millones de acciones). El período de oferta comienza este martes y finalizará el 15 de marzo. No habrá derechos de suscripción para los accionistas de Siemens. Las nuevas acciones registradas cotizarán en la Bolsa de Frankfurt el 16 de marzo.

 

La valoración oscilará entre 3,9 bn y 4,65 bn€. De acuerdo con nuestras estimaciones, el valor total de la empresa alcanzará los 34,1 bn€ en base al precio de la acción de 31 euros.

 

La compañía tendrá un valor de 2,5x EV / Ventas, 13,4x EV / Ebitda y 17,4x EV / Ebit. El PER en 2018 alcanzará 25x, 24,4x en 2019 y 22,6x en 2020.

 

Según las últimas noticias, los inversores dudaron en suscribir la oferta porque las perspectivas para la nueva plataforma Atellica eran demasiado optimistas. Además, el entorno actual del mercado y una posible guerra comercial dificultarán una colocación exitosa. Por lo tanto, esperamos un precio de colocación de alrededor de 28 euros por acción, precio al que recomendamos suscribir la OPV.

 

Siemens (comprar, objetivo 130 euros).  

Aviso:  Acceda al contenido completo de Consenso del Mercado sumándose a nuestra Zona premium.