Categoría: Recomendaciones Ibex 35

Las previsiones de recorte de tráfico aéreo entre EEUU y Europa no afectan a IAG, que no varía sus planes de capacidad para su mayor mercado Reino Unido-EEUU

Consenso del Mercado

Morgan Stanley | Nuestro analista Conor Dwyer comenta que el reducido recorte en capacidad muestra que la debilidad en el Atlántico Norte desde principios de abril es menor a la esperada, y que la anticipada caída del número de viajeros internacionales a EEUU todavía no se ha podido observar. De hecho, el tráfico internacional en el país sigue saludable, con visitantes internacionales un +3% MTD y ciudadanos estadounidenses +2% MTD. Las aerolíneas planean un crecimiento del 3,3% para el tráfico […]

La venta del Proyecto Thor de Acciona Energía (440 MW eólicos) podría generar algo más de 500 M € y reducir la deuda de la compañía en cerca del 12%

Consenso del Mercado
Aerogenerador de Acciona Energia

Banco Sabadell | Acciona Energía ha rediseñado el plan original de venta de buena parte de sus proyectos eólicos y lo ha rebautizado como Proyecto Thor, según El Economista. El primer paquete que se plantearía ahora vender incluye activos de viento por 440 MW ampliables a otros 360 MW con repotenciación e incluyen la posibilidad de que en una futura transacción se incluyan algunas de sus plantas minihidráulicas. Valoración: La operación entraría dentro de la estrategia de la compañía de […]

Iberdrola y Endesa, entre los valores que superarán las previsiones de resultados del Consenso en el 1T2025

Consenso del Mercado
Iberdrola

Morgan Stanley | El 39% de la capitalización bursátil del mercado europeo ya ha reportado resultados, con un sesgo a batir Consenso (css), en neto, un 23% de las compañías han reportado beneficios por encima de lo esperado, aunque en cuento a ingresos, el ratio neto es del -1%. Además, el css sigue siendo revisado a la baja, y actualmente se prevé un crecimiento del 4.2% del BPA en 2025, vs el 8% que se preveía en febrero. El equipo […]

Iberdrola y Endesa, entre los valores europeos que batirán al consenso en el 1T25, mientras Acciona, Cellnex y Acerinox están entre los que no

Consenso del Mercado
Logo Endesa

Morgan Stanley | El 39% de la capitalización bursátil del mercado europeo ya ha reportado resultados, con un sesgo a batir consenso, en neto, un 23% de las compañías han reportado beneficios por encima de lo esperado, aunque en cuento a ingresos, el ratio neto es del -1%. Además, el consenso sigue siendo revisado a la baja, y actualmente se prevé un crecimiento del 4,2% del BPA en 2025, vs el 8% que se preveía en febrero. El equipo de […]

Aena, favorita por su menor exposición al mercado EEUU: Overweight, P. O. de 244 a 232 eur/acc

Consenso del Mercado

Morgan Stanley | Nic Mora actualiza sus modelos antes de la publicación de resultados, generalmente aplicando recortes derivados un mix de menos tráfico / menor capacidad, crecimiento más moderado (ADP, Zurich), costes más elevados (ADP, AIA, Fraport, Zurich) y efecto divisa (ADP, Aena, Fraport, Zurich). Nic ve la excepción en AIA, dados los cambios en sus planes de gestión de capex (fusión de los planes de expansión 33MAP y 40MAP) que suavizan la curva de beneficios a medio plazo. Nic […]

La inversión de Colonial en Deeplabs, en el segmento de Ciencia e Innovación, no desvirtúa el modelo tradicional de la socimi

Consenso del Mercado
Edificio propiedad de Inmobiliaria Colonial

Banco Sabadell | La compañía anunció al cierre una inversión de 200 M euros (6% de la capitalización) en Deeplabs, una plataforma de alquiler en el segmento de ciencia e innovación (S&I, en inglés). El acuerdo prevé una alianza con Stoneshield para gestionar conjuntamente una socimi en la que entrará capital nuevo para aumentar la base de activos, que en un primer momento será de 400 M euros (de los que Colonial tiene el 90% o el equivalente al 3% […]

Previo Resultados Merlin Properties 1T25: beneficio de 72 M€ frente a 65 M€ hace un año por la incorporación de la inflación en la mayoría de contratos

Consenso del Mercado
Sede Merlin Properties

Intermoney | Merlin Properties (Comprar, P.O. 12 €) anunciará sus resultados del 1T 25e hacia el miércoles 14 de mayo antes de la apertura del mercado, celebrando tradicionalmente una conferencia telefónica ese día a las 15 horas. Esperamos que la socimi siga registrando crecimientos moderados de ingresos/rentas (+4% IMVe hasta 133 M€), debido a la incorporación de la inflación en la mayoría de contratos, así como a un cierto descenso de la desocupación, parcialmente compensados por venta interanual de activos. […]

Aeropuertos de la UE: un refugio seguro; Aena, el de menor exposición a EEUU respecto a tráfico/demanda, P.O. de 244 € a 232 €

Consenso del Mercado
Aeropuerto de Gran Canaria (Aena)

Morgan Stanley | Nuestro analista Nic Mora actualiza sus modelos antes de la publicación de resultados, generalmente aplicando recortes derivados un mix de menos tráfico / menor capacidad, crecimiento más moderado (ADP, Zurich), costes más elevados (ADP, AIA, Fraport, Zurich) y efecto divisa (ADP, Aena, Fraport, Zurich). El experto ve la excepción en AIA, dados los cambios en sus planes de gestión de capex (fusión de los planes de expansión 33MAP y 40MAP) que suavizan la curva de beneficios a […]

El Ebitda de Aena se podría elevar un 13%, hasta 655 M€, en el 1T25: Comprar (P. O. 215 eur/acc)

Consenso del Mercado
Aena

Intermoney | Resultados trimestrales del 1T 25e el 30 de abril – El EBITDA se habría elevado un +13% hasta 655 Mn€. Aena (Comprar, P.O. 215 €) anunciará sus resultados trimestrales a marzo el próximo miércoles 30 de abril antes de la apertura del mercado, celebrando una conferencia telefónica ese mismo día, previsiblemente a las 13:00 horas. Tras los datos de tráfico del 1T (+3,5%) mostrando una esperada moderación, creemos que las cifras del P&L deberían reflejar lo propio. Así […]

Recorte en las estimaciones de Ebitda, pero Fluidra es atractiva a largo plazo: Comprar (P. O. de 28 a 26 eur/acc)

Consenso del Mercado

Jefferies | Con una elevada exposición al consumidor estadounidense y los vientos en contra de los aranceles debido a la mayoría de las fuentes extranjeras, el valor se ha visto afectado (-16% interanual frente a un índice plano). Sin embargo, los vientos en contra de los aranceles pueden mitigarse mediante la fijación de precios y el reencaminamiento, y las nuevas construcciones ya se encuentran en niveles históricamente bajos, lo que limita el riesgo a la baja. Recortamos el EBITA adjunto […]