Deutsche Bank | Seguimos creyendo que los principales atributos de Cellnex (CLNX) brillarán con contratos a largo plazo, así como impulsores de precios y volúmenes. En estos tiempos de incertidumbre, las cualidades defensivas del subsector, el fuerte crecimiento orgánico (c.8%) y la rentabilidad en efectivo (recompra del 4% en el año fiscal 25), deberían respaldar un valor no exigente (17,3x EV/EBITDAaL). Aunque algunos todavía tienen dudas sobre la solidez de los MSA, creemos que existen grandes barreras para el cambio […]

Morgan Stanley | Tras 3-4 años de underperformance, Cellnex comienza a hacerlo mejor y Emmet Kelly (analista) sube su precio objetivo un +8% hasta los 43€. En primer lugar, es la mayor beneficiada del sector con la caída de las tires, con especial correlación con las tires de EEUU, y es relativamente defensiva. Además, el guidance para 2025e y 2027e ahora parece alcanzable, tras las revisiones a la baja del guidance de la compañía. Por otro lado, Cellnex ha estado […]