Categoría: Recomendaciones Mercado Continuo

A la cotización actual, Sacyr tiene un recorrido alcista de c.45%: Comprar (P. O. 3,18 eur/acc)

Consenso

Santander Corporate & Investment | Reanudamos la cobertura de Sacyr (SCYR) con una recomendación de Comprar y un Precio Objetivo de 3,18 euros/acción para el cierre de 2021. Nuestro principal mensaje «simplista», aunque convincente, sobre la valoración es el siguiente: a la cotización actual, vemos un recorrido alcista de c.45% para una compañía cuyo valor de los fondos propios está constituido en c.100% por infraestructuras de transporte sin apenas riesgo de demanda y con una TIR implícita (a la cotización […]

Gigas se posiciona como proveedor de servicios en la nube para clientes corporativos. P.O. 10,2 €/acc. Mantener

Consenso
Gigas se posiciona como proveedor de servicios en la nube para clientes corporativos

Renta 4 | Gigas ofrece servicios de almacenamiento de datos “en la nube” a empresas en el ámbito de Infraestructura como Servicios (IaaS). Inició su actividad en Españaen 2011 y pronto se extendió a varios países de Latinoamérica y en 2019 en Portugal. En 2020 expandió su actividad en Europa con la adquisición de la irlandesa Ignitar. El mercado IaaS lleva años creciendo a gran ritmo y está dominado por los grandes gigantes tecnológicos. Gigas es uno de los proveedores […]

Cuatroochenta, opción creíble de ‘jugar’ la transformación digital de las empresas: en 2023 podría alcanzar un Ebitda de 3 M€ con una DN/Ebitda de 1x

Consenso
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LightHouse | Desde 2019, Cuatroochenta (480S) ha desarrollado una intensa actividad de M&A con la que ha integrado pequeños jugadores con productos de software propio (bajo modelo SaaS), y con fácil encaje dentro de su negocio (con un claro enfoque hacia la optimización de procesos). Lo que ha permitido a 480S: (i) materializar un importante “salto” en tamaño (sin “estresar” en exceso su rentabilidad), (ii) reforzar su cartera de productos y plataformas propias (la entrada en ciberseguridad es un ejemplo) […]

El plan de renovación industrial del sector papelero podría ayudar a Ence a reducir su «cash cost»

Consenso
Ence_celulosas

Renta 4 | Según información aparecida en prensa, un grupo de empresas papeleras liderado por la patronal Aspapel ha presentado al Ministerio de Industria una propuesta para la renovación industrial del sector con ayuda de los fondos de recuperación europeos. El plan “Papel BCD” (BiCircularidad Descarbonizada) contempla una inversión de 1.396 mln eur en tres años y se focaliza en cuatro líneas de actuación: Reducir la huella ambiental, implementando mejoras de eficiencia energética y reducción del uso de agua en […]

DIA sigue adelante con el acuerdo de refinanciación con la aprobación de la modificación de las condiciones de los bonos 2023

Consenso
Supermercado DIA

Intermoney | Ayer, la junta de bonistas de los Bonos 2023 aprobó la modificación de las condiciones con el objetivo de cumplir con los términos de la mejora del acuerdo de refinanciación del pasado marzo. Las principales modificaciones son: i) extender el vencimiento del 6 de abril de 2023 a no antes del 30 de junio de 2026; y ii) aumentar el cupón a partir de la fecha de modificación al 3,5% anual (3% en efectivo y 0,50% PIK), más […]

Airbus podría registrar en el 1T21 un Ebit de 768 M€: Sobreponderar (P. O. 111 eur)

Consenso

Morgan Stanley | De la presentación de resultados de Airbus (AIR), nuestros analistas esperan beneficios mejorados y mejor uso del efectivo, a pesar de que las expectativas del sector eran de las de un trimestre difícil.  Morgan Stanley estima unos ingresos en el primer trimestre de 2021 de 10.1bn de euros, EBIT ajustado de 768 millones de euros y EPS (BPA, beneficio por acción) ajustado de 0.66 euros, además de un FCF positivo de 48 millones de euros. Airbus, Overweight […]

Las estimaciones del consenso para el BPA de Gestamp son demasiado elevadas: De Sobreponderar a Neutral (P.O. 4 eur/acc)

Consenso
Sede Gestamp

Morgan Stanley | Los analistas confían en la capacidad del grupo internacional español de ingeniería automotriz, Gestamp (GEST), de generar FCF positivo de manera sostenible, así como de recortar costes de manera considerable, gracias a un periodo de un elevado número de inversiones que deberían impulsar el crecimiento top-line. Sin embargo, las estimaciones del Consenso para el BPA son demasiado elevadas, por lo que, aunque la historia de la compañía parezca positiva, bajan el posicionamiento de Sobreponderar hacia Neutral.

Ence: el precio de la celulosa sigue subiendo; Bankinter eleva Precio Objetivo a 4,75 €/acc (potencial +24%) desde 4 €/acc

Consenso
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Bankinter | Ayer publicamos un informe sobre la compañía reiterando Comprar y elevando nuestro Precio Objetivo a 4,75 €/acc (potencial +24%) desde 4,00 €/acc. El precio de la celulosa BHKP aumenta esta semana +6% a 925$/t (+36% YTD) ó 778€/t (+40%). De consolidarse las subidas anunciadas para abril (1.010 $/t, +49%) casi se alcanzarían los máximos históricos del año 2018. Nuestro escenario combina el atractivo de un ciclo alcista con menores costes de producción, pero nos sorprende positivamente la fortaleza […]

Faes Farma espera que el crecimiento de ventas frene a un dígito en 2021: Neutral (P.O. de 4,40 a 4,10 eur/acc)

Consenso
Faes Farma

Bankinter | En la presentación anual a analistas, la compañía farmacéutica española, Faes Farma (FAE), describe el año 2021 como de transición y prevé que el crecimiento de ventas se desacelere a un dígito (TAAC últimos 5 años +13%) y el Ebitda a +2% / +7% (TAAC +18%). El principal factor adverso es la evolución de Bilastina, cuyos stocks aumentan en el canal de ventas, el precio de venta en Japón (unos de sus principales mercados) cae y se espera […]

El mercado publicitario de TV muestra potencial: Comprar Atresmedia (P. O. 4,5 eur/acc) y Mediaset (P. O. 7 eur/acc)

Consenso
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Banco Sabadell | Revisamos las estimaciones de las empresas de comunicación Atresmedia (A3M) y Mediaset España (TL5) al alza, incorporando nuestra visión más positiva del mercado publicitario de TV. Aunque el 2021 no ha empezado en la misma senda que el 4T’20, esperamos mejores perspectivas desde el 2T’21 (ya con una “fácil” comparativa) para dejar un +8% en 2021 y un TACC’20-23e del +2,6% vs +3% y -0,5% esperado hasta ahora respectivamente. A pesar del buen comportamiento en bolsa desde […]