Renta 4 | BBVA ha acordado la emisión de participaciones preferentes eventualmente convertibles (CoCos) por importe de 750 millones de euros. 

El cupón ha quedado fijado en 6,875% hasta junio de 2031, a partir de entonces la remuneración será de 426,7 pb sobre el tipo Mid-swap a 5 años. 

La inversión no está dirigida a inversores minoristas. 

Esta emisión computará como capital adicional Tier 1.

Valoración: En febrero el Consejo de Administración aprobó la posibilidad de emitir hasta 1.500 millones de euros en participaciones preferentes convertibles.

Esta emisión viene a sustituir la realizada en 2019 y que se amortizó el pasado mes de marzo momento en el cual el cupón pasaba de 6,125% a Mid-swap rate 5 años + 603,9 pb.

No esperamos impacto en cotización, dado que esta emisión se engloba dentro del programa de financiación del banco. MANTENER. P.O 10,62 eur/acc.