Intermoney | Según informó este miércoles  la empresa española especializada en infraestructuras, Sacyr (SCYR), con el mercado abierto, el Grupo, a través de su filial de servicios Valoriza Medioambiente, ha cerrado una financiación verde por valor de hasta 160 Mn€ a cinco años. Los fondos contribuirán a bajar por ese importe la deuda con recurso de Sacyr.

La nueva financiación, estructurada en dos tramos de 120 y 40 Mn€, tendrá un tipo de interés dependiente de la reducción de emisiones de CO2 y la incorporación de vehículos eléctricos a la flota, entre otras condiciones. El cumplimiento de ellas por parte de Valoriza será auditado por un tercero independiente.

Sacyr declara que este acuerdo cumple con el objetivo del Grupo de implementar instrumentos novedosos de financiación ligados a la sostenibilidad.

Opinión del equipo de análisis de Intermoney:

Es positivo el que Sacyr cierre este tipo de financiaciones, que redundan en el descenso de la deuda neta del Grupo, que es otro objetivo estratégico.

A marzo de este año la deuda con recurso ascendía a 991Mn€, un incremento superior a los 100Mn€ durante el 1T, debido fundamentalmente al pago por el fallo del arbitraje del Canal de Panamá (95Mn€) durante el periodo. A nivel consolidado, la deuda neta del Grupo superaba los 5.600Mn€, residiendo la mayor parte de ello en las concesiones que, en su mayor parte, Sacyr consolida globalmente.

Estos proyectos en general no dependen de la evolución de los tráficos, lo que permitió al Grupo reportar crecimientos de Ebitda del +6 y +17% en 2020 y 1T 21, respectivamente.

Estimamos que Concesiones debería generar en el futuro cerca del 75% del Ebitda consolidado del Grupo.

Recomendamos Comprar y un Precio Objetivo de 3,2 eur/acc.