Norbolsa | Veleta Bidco, sociedad vehículo de un fondo de infraestructuras de EQT, lanzaba una OPA sobre el 100% del capital social de Solarpack a un precio de 26,5 euros/acción, suponiendo una prima del 45% sobre el precio de cierre de la sesión del martes, un 35% sobre el VWAP correspondiente a los últimos tres meses, y un 16,6% sobre el VWAP de los últimos seis meses. 

El 50,957% del capital de Solarpack, propiedad de Beraunberri (40,095% Jose María Galíndez, vicepresidente), Burguest 2007 (7,942% Pablo Burgos, CEO) y Landa LLC (2,920%), ha mostrado su compromiso irrevocable de acudir a la oferta, cuya efectividad está sujeta a la aceptación por titulares de valores que representen al menos el 75% más una acción del capital social de la compañía, y a la obtención de la autorización por parte de la CNMC. 

Adicionalmente, Veleta Bidco considera que la inversión en Solarpack se encuentra sujeta a la autorización del Consejo de Ministros de conformidad con lo previsto en la Disposición Transitoria Única del Real Decreto-ley 34/2020.

Por otro lado, tanto Beraunberri como Burguest, en caso de hacerse efectiva la oferta, han asumido un compromiso en virtud del cual se han obligado a aportar 45,9 millones de euros y 26,6 millones de euros respectivamente, y como contraprestación recibirán acciones de Solarpack representativas del 5,21% y el 3,02% respectivamente, a la misma valoración implícita de la oferta (26,5 euros/acción). 

Nueva potencial operación en el sector renovable al calor del apetito que despiertan los activos renovables por parte de los fondos de private equity. Pensamos que la oferta ofrece una prima muy relevante (+45% vs precio de cierre de ayer), suponiendo una valoración de 22,6x EV/EBITDA 2021 y PER 2021 127,3x en nuestras estimaciones.