Iberdrola: la valoración de 14,6x 2025 P/E, supone una prima del ~35% que está justificada

Morgan Stanley | IBERDROLA, OVERWEIGHT, 13.5 EUR, Rob pulleyn (analista) ve a Iberdrola como un compounder de calidad con un mix de negocios best-in-class capaz de ofrecer, de manera uniforme, un CAGR de EPS >5%, además de un dividend yield del ~5%. De hecho, cree que esta tendencia se mantendrá a largo plazo, estimando un CAGR de EPS del 6% hasta 2026 y del 5 % hasta 2030 (vs 6% de media en la última década). El analista señala como, desde que el nuevo management entró en 2001, Iberdrola ha superado todos los índices relevantes y a otros compounders de calidad en el sector de consumo básico. En este sentido, con una valoración de 14,6x 2025 P/E, el analista considera que la prima del ~35% frente a los homólogos de la red de suministro integrada está más que justificada.