Ana Racionero (Intermoney) | En la sesión americana de ayer las buenas noticias volvían a ser interpretadas como malas noticias, de manera que el buen dato de ventas minoristas aceleraba las ventas de renta fija y variable al recortar las perspectivas de bajadas de tipos, que descendían hasta un 50% para la reunión de marzo. El libro beige de la FED mostraba la resistencia del gasto del consumidor y el enfriamiento del mercado laboral.
Hoy, en la jornada asiática, la bolsas por fin se estabilizaban impulsadas por los valores tecnológicos, a excepción de las acciones chinas, que continuaban con su “sell off” ante la debilidad de los datos del gigante asiático, hasta el punto de que el índice Shanghai Composite tocaba mínimos desde abril de 2020, aunque en las operaciones de la tarde se volvía a producir un repunte repentino de las acciones que apunta nuevamente a la compra de ETF por parte de fondos estatales. El USD retrocedía por primera vez en cinco días.
En el Reino Unido, el índice RICS de precio de la vivienda se recuperaba por encima del -36 esperado hasta un -30 desde el anterior -46. Tras el dato de inflación de ayer, superior a lo esperado, los mercados monetarios han rebajado sus apuestas de bajadas de tipos por parte del BOE este año de cinco a cuatro de 25 pb cada una, adjudicando un 45% de probabilidades en mayo y un 70% en junio.
En cuanto a la Eurozona, las apuestas descuentan por completo una bajada en junio después de las últimas declaraciones de diferentes miembros del BCE apuntando al verano para dar comienzo a la relajación, aunque todavía persiste un 59% que apuesta por una rebaja en abril. La producción de construcción de la UE retrocedía en noviembre un -1%. La renta variable europea tomaba el testigo de la asiática y se estabilizaba después de tres días de caídas. Francia emitía un nuevo bono a tres años, el FRTR 2.50% 24/09/2027. El Tesoro español procedía con su subasta de bonos. Del SPGB 05/2027 adjudicaba 2293 millones de euros con un interés marginal del 2.811%, en línea con los cruces de mercado al cierre de la subasta. Del SPGB 10/2030 adjudicaba 1649 millones de euros con un rendimiento marginal al 2.961% y un “overbidding” de unos tres céntimos respecto de los cruces de mercado. Finalmente, del SPGB 07/2039 adjudicaba 2323 millones de euros con una rentabilidad marginal del 3.637% y un “overbidding” de 8 céntimos. En total colocaba 6265 millones de euros de un objetivo de colocación de 5500-6500. Austria emitía 7000 millones de euros en un sindicado con tres tramos que atraía más de 64000 euros de demanda, con un nuevo bono a diez años RAGB 2.90% 02/2034. Las actas de la última reunión del BCE indicaban poca predisposición por parte de sus miembros de reducir los tipos de interés antes de junio y la necesidad de esperar a los datos salariales, que no estarán disponibles para la reunión de abril. También reflejaban el descontento entre sus miembros con las expectativas del mercado de recortes de tipos.
En E.E. U.U., el dato de peticiones iniciales de desempleo, muy inferiores a las estimaciones (187k desde las 202k de la semana anterior vs 205k), con unos reclamos continuos igualmente inferiores a lo previsto quedaba eclipsado por el repunte de los gigantes tecnológicos, que llevaba al Nasdaq a subir un 1%. Las cifras de vivienda y construcción superaban las previsiones. Bostic, de la FED de Atlanta, reiteraba que la FED no comenzará a rebajar los tipos hasta el tercer trimestre. Está previsto que el Senado vote hoy la ley de financiación provisional. E.E. U.U. lanzaba nuevos ataques contra objetivos hutíes en Yemen. La tensión en la región va en aumento con las hostilidades entre Pakistán e Irán. El WTI pasaba de los 73 USD por barril, aunque la IEA decía que los mercados de crudo parecen razonablemente bien abastecidos en 2024.
