Etiqueta: Apertura de mercados

Escenario casi idílico: crecimiento a buen ritmo, la inflación moderándose y los tipos bajando, pero las valoraciones de algunos sectores son muy exigentes

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Mercados_gráfico_monedas_crecimiento

Juan J. Fdez-Figares (Link Securities) | A partir de hoy los inversores afrontan una nueva semana en la que deberán procesar con más calma la decisión de bajar en medio punto porcentual sus tipos de interés de referencia, adoptada por la Reserva Federal (Fed) la semana pasada, decisión que, a diferencia de en otras ocasiones, no ha venido motivada por el temor a que la economía de Estados Unidos se esté precipitando hacia la recesión, sino más bien por el […]

El Banco de Japón mantiene tipos en 0,25%, atentos hoy al discurso de Ueda

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banco-japon

Renta 4 | Apertura ligeramente a la baja en las bolsas europeas (futuros Eurostoxx -0,4%) tras una sesión de alzas generalizadas en Wall Street (S&P +1,7%, Nasdaq +2,5% y Russell +2,1%) y pendientes de la rueda de prensa del Banco de Japón para ver el tono más o menos «hawkish» tras mantener hoy tipos. En China, tipos sin cambios (3,35% a 1 años y 3,85%a 5 años) y nuevos intentos de impulsar al maltrecho sector inmobiliario. La situación geopolítica en […]

Los mercados se enfrentan a un escenario en EEUU de “aterrizaje suave: economía creciendo a un ritmo sólido, inflación en retroceso y tipos de interés a la baja

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Fuerte crecimiento del PIB estadounidense

Juan J. Fdez-Figares (Link Securities) | Tras las dudas iniciales después de que la Reserva Federal (Fed) bajara el miércoles sus tasas de referencia en medio punto porcentual, ayer una segunda lectura de los inversores de la actuación del banco central estadounidenses propició que las bolsas europeas y estadounidenses cerraran la sesión con fuertes alzas, con el S&P 500 y el Dow Jones alcanzando nuevos máximos históricos, con el segundo de los dos índices incluso superando por primera vez los […]

Powell señala que bajarán los tipos más y más rápido para asegurar el aterrizaje suave de sus estimaciones pero no tan rápido como espera el mercado

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Fed_Reuniones

Renta 4 | Apertura al alza en las plazas europeas (futuros Eurostoxx +0,8%), recogiendo la decisión de la Fed (-50 pb) y el mensaje de Powell: los tipos bajarán más y más rápido para asegurar el aterrizaje suave que contemplan sus estimaciones, pero no tan rápido como contempla el mercado. Un mensaje que fue recibido con cierta rotación hacia small caps, más beneficiados por el apoyo al crecimiento económico de unos menores tipos (Nasdaq -0,5%, Russell plano). Las TIRes, repuntando ligeramente (2 años +1 pb, 10 años +6 pb): pese a que la […]

Si la Fed opta por -50 p.b. hay riesgo de que se sigan deshaciendo posiciones de «carry trade» en Yenes ante una economía americana más débil de lo previsto

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Cambio yen-dólar

Renta 4 | Apertura plana a la espera de la decisión de la Fed (20h) y de la conferencia de Jerome Powell (20:30h). De fondo, creciente riesgo geopolítico (Hezbollah-Israel-Líbano), que llevan a varias aerolíneas europeas a cancelar vuelos a Israel. Todas las miradas estarán puestas en EEUU. Como ya adelantó en la reunión de banqueros centrales de agosto en Jackson Hole, la Fed iniciará hoy la bajada de tipos. Recordamos que la Fed inició las subidas de tipos en marzo […]

Tanto si la primera rebaja de la Fed es de 25 p.b como si alcanza los 50 p.b., lo crucial es el mensaje de hoy sobre el camino que espera recorran los tipos hasta 2026

Consenso
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Juan J. Fdez-Figares (Link Securities) | En una sesión durante la que comenzó la reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal (Fed), reunión que lleva tiempo monopolizando la atención de los inversores, los principales índices bursátiles europeos cerraron ayer al alza, aunque lejos de sus niveles más altos del día. Algo similar ocurrió con los índices de Wall Street, los cuales, tras comenzar el día con cierta fuerza -el S&P 500 llegó […]

Nuevas revisiones del PIB 2024 de China lo reducen hasta +4,7% tras los débiles datos de actividad de agosto, y por debajo del objetivo del gobierno de +5%

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Economía china

Renta 4 | Apertura europea ligeramente al alza (futuros Eurostoxx +0,4%), a la espera de la decisión de la Fed de mañana, y con un mercado que sigue elevando la probabilidad de -50 pb hasta el 72% (vs R4e -25 pb). En este contexto, los inversores siguen rotando en Wall Street desde la tecnología que ha liderado las subidas hacia las pequeñas empresas, más rezagadas (ayer Nasdaq -0,5%, Russell +0,3%). El dólar se debilita a 1,11 vs eur, el Yen […]

Los futuros dan una probabilidad de casi un 70% a que el recorte de tipos de la Fed será de medio punto porcentual

Consenso
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J.J. Fdez- Figares (Link Securities) | A la espera de conocer lo que decide hacer la Reserva Federal (Fed) en materia de tipos de interés en la reunión de dos días que comienza hoy de su Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), las bolsas europeas y estadounidenses aprovecharon la sesión de ayer para consolidar los avances que registraron la semana precedente, lo que llevó a los índices, en una sesión de reducida actividad, a cerrar de forma mixta y sin […]

Un incidente de seguridad en Florida podría constituir el segundo intento de asesinato de Donald Trump del que salió ileso

Consenso
Donald Trump, ex presidente de EEUU

Renta 4 | Apertura plana en las plazas europeas tras un incidente de seguridad que podría constituir el segundo intento de asesinato de Donald Trump del que salió ileso. Asimismo, siguen aumentado las probabilidades de que la Fed inicie los recortes de tipos con -50 pb, lo que impulsa al Yen hasta 140 vs usd (su nivel más apreciado desde julio de 2023) y al oro a nuevo máximo histórico (2.590 usd/onza). Durante el fin de semana hemos conocido datos […]

Lo más factible esta semana es que la Fed recorte 25 p.b. , ya que si optara por bajar 50 p.b., se podría interpretar como un deterioro económico más rápido del percibido

Consenso
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Juan J. Fdez-Figares | Tras haber experimentado la semana precedente uno de los peores comportamientos del año, los mercados de valores europeos y estadounidenses cerraron el viernes una de las semanas más positivas del ejercicio, con los inversores animados nuevamente con la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) opte por comenzar su proceso de bajadas de tipos con una rebaja de medio punto en lugar de los 25 puntos básicos que venían descontando los mercados.  Será, por tanto, la […]