Bankinter | La corrección de esta semana nos parece excesiva. La adquisición de Garanti tiene sentido financiero porque BBVA compra el 50,1% del capital a unos múltiplos de valoración atractivos (PER 2022 e ~3,6 x y P/VC ~0,7 x). El perfil de riesgo aumenta (obviamente) y la macro en Turquía preocupa, pero una caída de -11,3% en 4 sesiones nos parece excesiva. Opinión del equipo de análisis: Mantenemos recomendación en Comprar porque: (i) los fundamentales son sólidos.El RoTE Ordinario está […]

Link Securities | El presidente de BBVA , Carlos Torres, defendió ayer el lanzamiento de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) que lanzó el lunes la entidad que preside sobre el 50,15% del capital de Gara nti que no posee, lo que supondría un desembolso de EUR 2.249 millones. En una entrevista con el diario Expansión, Torres indicó que la operación supone un incremento inmediato del 14% en el beneficio por acción (BPA) de BBVA y, por tanto, del dividendo […]

Bankinter | BBVA (BBVA) bate las expectativas en 3T2021 y recibe el visto bueno del BCE para iniciar el programa de compras de acciones por hasta el 10,0% del capital. Lo más importante de los resultados es la favorable evolución del BNA Ordinario y el exceso de capital – principal catalizador de la cotización en 4T 2021 -. Cifras principales del 9M 2021 comparadas con lo esperado por el consenso (Bloomberg): Margen de Intereses: 10.708 M€ (-3,7% vs -8,0% en […]

Norbolsa | La entidad prepara su entrada en el mercado italiano a través de un proyecto de banca online. De este modo, el grupo tratará de generar una base suficiente que pueda rentabilizar una vez que los tipos de interés retomen la senda alcista. Por otro lado, ayer el Banco Central de Turquía rebajaba por sorpresa los tipos de interés por encima de lo esperado por el mercado, llevando a la Lira a un nuevo mínimo contra el euro. La […]