Etiqueta: BBVA

A pesar de Turquía, BBVA cotiza a 6.7x P/E 2023, crece en México y en España está bien configurada: Overweight (P. O. 7,30 eur/acc)

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Morgan Stanley | BBVA (BBVA) es consciente de que Turquía podría entrar en hiperinflación (cuando una economía tiene una inflación acumulada de más del 100% en tres años) como pronto en el 2Q.  En consecuencia, hemos hecho lo mismo y hemos realizado ajustes en nuestro modelo y en nuestras estimaciones. En concreto, asumimos un 60% CPI para finales 2022 y 30% en 2023. Esto se traduce en una pérdida de 200 M€ y de 100 M€ en 2022 y 2023 […]

BBVA bate ampliamente las expectativas en el 1T22, alcanza récord de ingresos con 1.651 M€ y una rentabilidad/RoTE rozando el 16,0%

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Bankinter | Principales cifras 1T 2022 comparadas con lo esperado por el consenso (Bloomberg): Margen de Intereses: 4.158 M€ (+20,5% vs 3.920 M€ e); Margen Bruto: 5.939 M€ (+15,2% vs 5.418 M€ e); Margen Neto: 3.525 M€ (+23,7% vs 2.983 M€ e); BNA Ordinario: 1.651 M€ (+59,8%); BNA publicado: 1.651 M€ (+36,4% vs 1.235 M€ e). Opinión del equipo de análisis: Esperamos una reacción positiva de la cotización a los resultados que sorprenden positivamente en las métricas más importantes (actividad, […]

BBVA mejora un 23% hasta 15 liras turcas/acción la OPA voluntaria sobre Garanti

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Renta 4 | El Consejo de Administración de BBVA ha mejorado la oferta de la OPA Voluntaria, para hacerse con el 50,15% de Garanti que no controla, un +23% hasta 15 liras turcas/acc (12,2 liras turcas/acc anterior) y +6% vs cierre del viernes de Garanti. Esto supondrá un desembolso máximo de 1.985 mln de euros con tipo de cambio a cierre de 22 de abril (1.614 mln de euros anterior) en el supuesto de que el 100% de los accionistas […]

Caceis (Crédit Agricole y Santander), principal candidato para comprar el negocio de depositaría de BBVA (hasta 500 M€)

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Norbolsa | Caceis, la alianza de Crédit Agricole y Banco Santander (SAN), se ha posicionado como principal candidato para comprar el negocio de depositaría de BBVA (BBVA), que se valora entre 400 y 500 millones de euros, según fuentes financieras. La venta de BBVA abarca activos depositados y custodiados por valor de unos 70.000 millones de euros. BBVA quiere replicar con esta operación el mismo modelo de operación que Santander hizo con la suya: incluyendo negocio internacional, el traspaso del […]

Los bancos accionistas del pool eléctrico consensúan una postura común frente a la reforma del mercado de la luz

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Link Securities | Los bancos que componen el accionariado del mercado mayorista eléctrico (pool), entre ellos Banco Santander (SAN), BBVA (BBVA), Ibercaja, Kutxabank, BNP Paribas y Caixa Geral, junto al resto de socios como Iberdrola (IBE), Endesa (ELE), Naturgy (NTGY) y Repsol (REP) están consensuando una postura común frente a la reforma del mercado de la luz que plantea el gobierno, según recoge el diario Expansión este miércoles.  Uno de los planteamientos es enviar una carta postura advirtiéndole de que […]

El Consejo de Garanti se declara neutral ante la OPA lanzada por BBVA (12,2 liras/acción)

Consenso
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Link Securities | El Consejo de Administración del banco turco Garanti se ha declarado neutral ante la Oferta Pública de Adquisición (OPA) lanzada por BBVA (BBVA), tal y como recoge el diario Expansión este jueves.  El banco español tiene una participación del 49,85% del capital de Garanti y quiere hacerse con el 50,15% del capital que no controla. El pasado lunes arrancó el plazo para acudir a la oferta, que finalizará el 29 de abril. BBVA ofrece 12,2 liras por […]

La venta de sucursales de BBVA reduce el apalancamiento de Merlin Properties 0,32% LTV: Overweight (P. O. 12 eur/acc)

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Morgan Stanley | La venta de las sucursales de BBVA (BBVA) con un +17% de prima y 4% de yield reduce el apalancamiento del grupo al 0.32% LTV (loan to value) con un dividendo especial de 0.67 euros/acción. Ahora es importante ver que dicen en el Capital Markets Day (CMD) del 21 de abril sobre lo que van a hacer con un balance más fuerte y sobre su diversificación en logística y centros de datos. Merlin Properties, Overweight, Precio Objetivo 12 euros/acción.

Último día para comprar acciones de BBVA con derecho a cobro del dividendo de 0,23 eur/acc que se abonará el 8 de abril

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BancaMarch | Este martes -plazo oficial- es el último día para comprar acciones de BBVA (BBVA) con derecho a cobro del dividendo de 0,23 euros/acción, que la entidad abonará el próximo 8 de abril. Esta cuantía se une a los 0,08 euros/acción ya pagados en octubre, con lo que la cuantía total con cargo a 2021 será de 0,31 euros/acción, equivalente a una rentabilidad por dividendo del 5,9% a precios de cierre del viernes. Es el mayor dividendo en efectivo […]

Merlin Properties vende a BBVA 662 activos por 1.987 M€

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Intermoney | Merlin Properties (MRL) (Comprar, PO 12 €) anunció el viernes tras el cierre del mercado que el BBVA había aceptado la oferta para que la entidad financiera recomprarse las oficinas que la socimi poseía bajo Tree. La cantidad acordada asciende a 1.987 millones de euros, frente a una valoración independiente de 1.775 millones de euros, que implicaba ésta un yield bruto del 4,4%. Tree se compone de 662 activos distribuidos por toda España, y fue de las primeras […]

El riesgo de mayores provisiones se compensará por la subida de tipos y márgenes: Caixabank sigue siendo top pick

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Morgan Stanley | Esperamos que el impacto de la guerra se note principalmente en comisiones. Ahora asumimos cero crecimiento de comisiones este año vs +3% previamente. Creemos que el riesgo de mayores provisiones estará compensado por el upside en tipos y márgenes. El NII será débil en 1Q pero marcará el bottom antes de acelerarse a partir del 2Q gracias a que el movimiento en el Euribor empezará a notarse. Caixabank (CABK) sigue siendo el top pick y mantenemos Overweight […]