Macquarie habría pedido a su socio CDP que siga adelante con la oferta de adquisición de los activos de red de Telecom Italia

Logo Telecom Italia

Santander Corporate & Investment |  Según Bloomberg, Macquarie habría pedido a su socio CDP que siga adelante con la oferta de adquisición de los activos de red de Telecom Italia (B1 n, B+ n, BB- n). CDP ha estado sopesando si retirar o no su oferta; al parecer, le preocupan los posibles problemas de competencia. Según Bloomberg, podrían surgir escollos de competencia debido a una serie de participaciones cruzadas. CDP posee casi el 10% de TI y controla Open Fiber, el rival […]

El consorcio liderado por la italiana CDP habría retirado su oferta por la sociedad NetCo de Telecom Italia

Telecom Italia

Santander Corporate & Investment | Según un informe de Bloomberg, el consorcio liderado por la italiana CDP habría retirado su oferta, supuestamente de unos 19mm de euros, por la sociedad NetCo de Telecom Italia (B1 n, B+ n, BB- n). Esto dejaría a KKR como único postor, con una oferta que, según los informes, tendría un valor de empresa (EV) de EUR 21mm, incluyendo un pago contingente de EUR 2mm en función de los resultados. Las pujas finales por la NetCo […]

Italia: la banca tiene aún un gap negativo de liquidez (€255mm de excess liquidity vs €317mm de saldo vivo de financiación TLTRO, aunque sólo un 45% con fecha de repago en junio)

Santander | Resistencia. Tono aceptable del secundario en un entorno complicado de avalancha de primario y viraje en los flujos de fondos, que tras tres semanas de entradas, contemplaban esta semana las primeras salidas, moderadas en euros, pero intensas en dólares según EPFR (-$2,3mm -ver detalles más abajo). En resumen, entorno enrarecido, dominado por la tensa calma que se vive en la cuenta atrás del techo de deuda en EEUU (según Político anoche las dos partes ahora sí estarían comenzando […]

Enel nombra Paolo Scaroni como presidente y a Flavio Cattaneo como Consejero Delegado, en sustitución de Francesco Starace

Logo-Enel

Norbolsa | Tras la Junta General de Accionistas, la compañía italiana nombraba a Paolo Scaroni como presidente y a Flavio Cattaneo como Consejero Delegado, en sustitución de Francesco Starace. Scaroni reunió un 97,2% de votos favorable, ya que la lista alternativa del fondo de inversión Covalis se quedó sin representación al reunir solo el 6,9% de los votos.

Monte dei Paschi gana 235.700 M€ en el 1T23 vs los 9.700 M € del 1T22, pero aún necesita una rentabilidad cercana a los de sus competidores

Banco Monte dei Paschi

Santander Corporate & Investment | El banco italiano presentó ayer sus resultados del 1T23, con un beneficio neto atribuido que alcanzó los EUR 235,7mn en el trimestre (consenso de Bloomberg: EUR 119mn), frente a los EUR 155,8mn del 4T22 (+51,3% t/t) y los EUR 9,7mn del 1T22. El FL CET1 del banco se situó en el 14,4% en el 1T23 (14,9% proforma de acumulación de beneficios trimestrales), por debajo del 15,6% de finales de 2022, pero por encima del 10,8% […]

Entorno enrarecido para el crédito italiano

Satander | Semana de reapertura del primario, techo de deuda e IPC de EEUU. Semana de menos a más, festiva hoy en RU y Francia, entre otros países, pero con la temporada de resultados acercándose a su final. Algo que augura una recuperación de la actividad del primario. Sobre todo porque llega junto a una recuperación del sentimiento tras los payrolls en EEUU, tras las reuniones del BCE y la Fed, y tras unos datos mixtos en el sector financiero […]

El Tesoro italiano podría respaldar la oferta conjunta KKR-CDP para hacerse con la red fija de Telecom Italia

Telecom Italia

Norbolsa | El tesoro italiano se muestra dispuesto a apoyar una propuesta conjunta de KKR con la compañía pública CDP para hacerse con la red fija de Telecom Italia. Otro consorcio interesado por estos activos sería la australiana Macquaire y CDP. Recordemos que TI ha alargado el proceso hasta el 9 de junio y que la oferta asciende a un valor total de 21.000 millones de euros (KKR) y 19.300 millones de euros (el consorcio formado por CDP y Macquarie), […]

Unicredit, posicionado para superar a sus homólogos gracias al reforzado balance y el impulso de la subida de tipos

Edificio_UniCredit_Bank

Santander Corporate & Investment | UniCredit (Baa1 n, BBB e, BBB e) publicó esta semana los resultados del 1T23, con un beneficio trimestral de €2,06mm, muy por encima de las estimaciones del consenso recopiladas por el banco (€1,3mm), tras €1,61mm en el 4T22 (después del ajuste de reversión de €900mn en activos fiscales diferidos procedentes de la aplicación de pérdidas por una prueba de sostenibilidad) y los €274mn del 1T22. Los activos problemáticos se han mantenido relativamente estables trimestre a trimestre, […]

Enel bate estimaciones en el 1T23 con un beneficio de 1.530 M€ (+2%). Se mantiene recomendación de Comprar

Logo-Enel

Bankinter | Principales cifras comparadas con el consenso de mercado: EBITDA ordinario 5.463M€ (+22%) vs 5.330M€ est.; BNA ordinario 1.530 M€ (+2%) vs 1.348M€ est; Cash Flow 3.700M€ (vs -600M€ en 1T 22); Deuda Neta 58.901M€ (vs 60.068M€ en diciembre 2022). Reitera guías para 2023: EBITDA ordinario entre 20.400M€ y 21.000M€; BNA ordinario entre 6.100M€ y 6.300M€, Deuda neta entre 51.000M€ y 52.000M€. Opinión del equipo de análisis: Buenos resultados a nivel operativo y en términos de generación de cash […]

El fondo británico Covalis, con un 15 de Enel, se opone al nombramiento de Flavio Cattaneo

Logo-Enel

Norbolsa | El fondo británico Covalis Capital se opone al movimiento del Gobierno de Giorgia Meloni de nombrar a Flavio Cattaneo como CEO de Enel, proponiendo una lista de seis candidatos para entrar al consejo de la compañía. Actualmente Covalis controla el 1% de Enel, mientras que el Estado italiano es el principal accionista con el 24% del capital. En la lista figuran los españoles Daniel Lacalle y Paulina Beato.