Banco Sabadell | Según prensa, el ministro de Transportes y Movilidad Sostenible afirmó que existen “posibilidades” y “opciones” a la OPA que Magyar Vagon ha lanzado sobre Talgo, admitiendo que el Gobierno la está analizando desde la óptica “legal” y desde la óptica de las posibles alternativas, sin ofrecer más detalle. Valoración: No esperamos impacto. Según las últimas noticias, parece que Criteria podría haber descartado interés, mientras que el Gobierno habría tanteado a Escribano y el grupo checo Skoda podría […]

Renta 4 | Según prensa, la Cámara de Representantes de Egipto ha aprobado la financiación para el proyecto adjudicado a Talgo en 2022 para la construcción de siete trenes nocturnos, así como su mantenimiento por 15 años.  Cabe recordar que el importe del contrato asciende a 280 millones de euros, de los que 200 millones de euros corresponden a la construcción de los trenes y el resto a las labores de mantenimiento.   Valoración: Consideramos la noticia como positiva puesto […]

Banco Sabadell | El Gobierno estaría sondeando a Escribano para ofrecerle ser el socio industrial en una posiblecontraoferta sobre Talgo, habiéndose mantenido reuniones iniciales para sondear su interés, sin ofrecer más detalle del feedback de las mismas o estado del proceso, según El Confidencial. Recordamos que la semana pasada, y también según prensa, se citaba al grupo checo Skoda el que podría estar interesado como socio industrial de la mano de Critera. Valoración: Continúan los rumores sobre posibles contactos e […]

Norbolsa | La checa Skoda se postula como el socio industrial que reclama Criteria Caixa para formular la contraopa para hacerse con el control de Talgo, según informa hoy El Economista. Por el momento, es la única gran compañía interesada en entrar en el fabricante de trenes. Skoda, actualmente se centra en producción de trenes eléctricos autopropulsados, para servicios regionales o de proximidad, por lo que la participación en Talgo le abriría el mercado de la larga distancia y alta […]

Norbolsa | Criteria Caixa ha descartado entrar en la OPA de Talgo, y mantienen que su interés sigue condicionado a la presencia de un socio industrial, capaz de aportar el know how que requiere la entrada en un sector tan técnico como el ferroviario. En cuanto al gobierno, no hay novedades tras los rechazos a la operación ante la posibilidad de que existieran vínculos con Rusia.

Bankinter | Principales cifras del 1T2024 frente consenso de la compañía: Ingresos 166,5 M€ (+31% a/a) vs 163,3 M€ estimados; EBITDA de 20,1 M€ (+34% a/a) vs 18,7 M est. (margen 12% sobre EBITDA, 11,5% estimado) y BNA de 10,4 M€ (desde 2,4M€ en 1T2023). La cartera de pedidos se sitúa en 4.063 M€, desde los máximos de 4.223 M€ a dic-23. Talgo ha comenzado a entregar los trenes MAV a Renfe a comienzos de abril. Confirma sus objetivos para […]

Renta 4 | Talgo publicará los resultados correspondientes al 1T24 el próximo 7 de mayo a cierre de mercado (webcast – 18:00 CET). Estimamos unos buenos resultados que muestren un fuerte crecimiento en ventas y EBITDA apoyado tanto en el aumento de la actividad como en la recuperación de los márgenes. Teniendo en cuenta este escenario prevemos un: 1) crecimiento de los ingresos del +30,2% hasta 165,0 mln eur, derivado de un mayor ritmo de ejecución de la cartera de pedidos, principalmente de […]

Bankinter | La gestora Amundi comunicó ayer una participación del 3% en Talgo a través de: 1,66% en Amundi Asset Management; 1,01% a través de Sabadell Asset Management y un 0,33% a través de Amundi SGR. Por otra parte, respecto a la tecnología de ancho variable de Talgo, fuentes de prensa hacen referencia a que Magyar Vagón señala la existencia de otros cinco fabricantes con una tecnología de ancho variable, para pasajeros y mercancías. Opinión del equipo de análisis: La […]

Banc Sabadell | Según prensa, y como continuación de las noticias que aparecieron esta semana, Criteria habría sido contactada y podría plantearse participar en una contraOpa por Talgo (TLGO), aunque sin liderarla y de la mano de un socio industrial (Criteria no se ha pronunciado oficialmente). Las condiciones serían en primer lugar que el retorno a la inversión sea atractivo y en segundo lugar que el capital debería ser “español o con largo asentamiento en España”. Valoración: El impulso del Gobierno […]