Morgan Stanley | El deterioro del outlook del precio del mineral de hierro y las preocupaciones en torno a la demanda han sido las principales causas del derating visto la valoración de Rio Tinto, que ahora descuenta un precio a largo plazo de 60 dólares/tonelada.

Alain Gabriel (analista) cree que esto ofrece una oportunidad clave para añadir exposición a un negocio que ofrece un potencial de retornos de capital best-in-class, y donde el papel del cobre está infravalorado por el mercado, ya que se espera que su contribución al EBITDA aumente hasta el 25% para 2028.

Además, añade que el poder de earnings del negocio del aluminio está soportado por su posición “low-cost” y “low-carbon”, lo que permite generar retornos atractivos durante todo el ciclo. Finalmente destaca que Rio tinto cuenta con un balance saludable, lo que le permite aprovechar mejor las oportunidades de crecimiento externo.

Rio Tinto, de Equal a Overweight, Precio Objetivo 5,800 libras.