Categoría: IBEX 35

Tras la venta de Polonia, Santander sigue siendo Top Pick con una estimación de crecimiento del BPA del 10%

Consenso del Mercado
Santander Bank Polska

Morgan Stanley | Alvaro Serrano (analista) reitera Banco Santander (SAN) como su Top Pick tras incorporar la venta de Polonia. Al reenfocar su presencia geográfica, cree que será capaz de apalancar sus plataformas aún más. Eso, unido a la resistencia de ingresos y el despliegue de capital, le lleva a estimar un crecimiento de BPA del 10% CAGR en su escenario case, con un 5-10% de upside a sus estimaciones y las del consenso. Cree que harán más buybacks y adquisiciones “bolt-on”. Sube su estimación de buyback […]

Hochtief, de ACS, sube el Ebitda un +61% y aumenta los ingresos hasta 8.917 M€

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Hochtief (ACS)

Intermoney | Hochtief, consolidada globalmente por ACS (ACS) (Comprar, P. O. 56 euros) anuncio el lunes sus resultados del 1T. Los ingresos se incrementaron un +32% hasta 8.917 millones de euros, merced a: 1) la consolidación global de la empresa minera Thiess dentro de Cimic; y 2) crecimiento casi todo orgánico de Turner en un +45%. El Ebitda creció un +61% por las mismas razones. Hochtief, por otro lado, dejó de consolidar globalmente el negocio de Flatiron en Estados Unidos, […]

Naturgy emitirá dos series de bonos con vencimientos a 6 y 10 años por 1.000 M€

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Sede de Naturgy

Link Securities | Naturgy (NTGY) acordó el lunes la emisión de dos series de bonos senior no garantizados a tipo fijo con vencimientos a 6 y 10 años respectivamente, bajo su Programa de Euro Medium Term Note de 12.000.000.000 euros. El bono a 6 años, con vencimiento el 21 de mayo de 2031, tiene un cupón anual fijo de 3,375% y un importe de EUR 500 millones. El bono a 10 años, con vencimiento el 21 de mayo de 2035, […]

Competencia abre un expediente sancionador contra Telefónica, relacionado con la operación de compra de DTS (antigua Sogecable), en 2015

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telefonica_edificio

Link Securities | La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) ha abierto un expediente sancionador contra Telefónica, relacionado con la operación de compra de DTS (antigua Sogecable), en 2015, para investigar una posible infracción derivada del incumplimiento de los compromisos de esa transacción y de una resolución de 2021, Expansión informó el viernes. La CNMC autorizó esa compra, con la condición de que Telefónica cumpliera una serie de compromisos, que se prorrogaron tres años en 2020, como […]

CaixaBank analiza la posibilidad de comprar el banco portugués Novo Banco, propiedad de Lone Star

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Logo Caixabank

Alphavalue / Divacons | El banco catalán estudia la posible adquisición de Novo banco, que también prepara su salida a bolsa. Entre otros potenciales interesados figuran el grupo francés BPCE y la estatal portuguesa Caixa Geral de Depósitos. Cualquier operación requeriría el visto bueno del gobierno portugués, que posee el 25% del banco. Lone Star, accionista mayoritario (75%), mantiene abiertas tanto la vía de venta como la de OPV.

Phoenix Tower International, EQT y Omers, las mejor posicionadas para entrar en la fase dos del proceso de venta de la filial Suiza de Cellnex

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Sede de Cellnex

Banco Sabadell | Según Expansión, Phoenix Tower International (PTI), EQT y Omers están muy interesados en la potencial adquisición de la filial en Suiza de Cellnex, cuyo valor se situaría en una horquilla entre los 1.500 y los 2.000 M euros. Estas tres compañías serían las mejor posicionadas para entrar en la fase dos del proceso de venta (sin ofrecer más detalle sobre la potencial finalización del mismo), que habría tenido gran aceptación con interés de otras 18 entidades. Recordamos […]

Se mantiene recomendación de Vender IAG por el impacto previsto del menor crecimiento económico en Turismo, pero se eleva P.O. a 3,7€ desde 3,1€/acción

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Holding de aerolíneas IAG

Bankinter | IAG ha presentado resultados mejores de lo esperado y que recogen un volumen de demanda sólido. Además mejora su balance (DFN/Ebitda 0,9x). Dicho esto, el menor crecimiento económico previsto, el incierto desenlace de la guerra comercial y la volatilidad del valor (beta 2x), nos hace mantener la prudencia y nuestra recomendación en Vender. ::Sector Aéreo. La guerra comercial tiene implicaciones directas en términos de crecimiento económico, inflación y beneficios y ello repercute, inevitablemente, en el Sector Turismo y, […]

Iberdrola vende su filial de contadores en Reino Unido, SP Smart Assets Limited, por 1.060 M€ a Macquarie

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Logo-Iberdrola

Link Securities | La compañía ha firmado un acuerdo con Macquarie para vender a esta entidad australiana el 100% de la sociedad propietaria de los contadores inteligentes que la energética española tiene en Reino Unido -SP Smart Meters Assets Limited-, el diario Expansión informó. La valoración de esta compañía asciende aproximadamente a 900 £ millones (unos 1.060 millones de euros). La transacción, que está sujeta a aprobación por la autoridad de competencia de Reino Unido, está prevista que esté completada […]

Sabadell considera la fusión con Abanca como alternativa a la OPA de BBVA, en una fusión respaldada por el gobierno y con el visto bueno del BCE

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sabadell_cesar_bueno_

Alphavalue / Divacons | La entidad financiera catalana mantiene conversaciones preliminares con Abanca como alternativa a la OPA lanzada por BBVA, en una operación que contaría con el visto bueno del BCE, según hemos podido leer en Expansión. Aunque desde Abanca niegan interés, la fusión permitiría a la entidad gallega dar un salto de tamaño, alcanzando unos 281.000 M € en activos conjuntos, sólo por detrás de Caixabank, Santander y BBVA. El Gobierno vería con buenos ojos la operación como […]

Logista logra ventas de 916 M € (+5,6% anual) gracias al buen comportamiento del negocio en Italia (+12,1%) e Iberia (+6,4%)

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Logista

Renta 4 | Negativo. Resultados del 1S25 por debajo de lo esperado (EBIT ajustado ex POI 156,0 millones de euros -7,2% vs. 159,7 millones de euros R4e), como consecuencia de un peor comportamiento de la división de transporte de larga distancia en Iberia, recogiendo una menor demanda por la peor situación macroeconómica en Europa y una desfavorable evolución de Francia. Negativo. Logista realiza un nuevo ajuste a la baja del guidance para 2025 a un EBIT ajustado ex POI (efecto […]