Categoría: IBEX 35

Tanto Iberdrola como Engie podrían financiar la compra de Electricity North West pero se estiman mejores sinergias con Iberdrola

Consenso
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Morgan Stanley | Rob Pulleyn plantea el escenario de compra de la compañía de redes Electricity North West por parte de Iberdrola (IBE) o Engie, ya que aparecen mencionadas en artículos de prensa:  Iberdrola, en la puja final por North West | Energía (expansion.com) como potenciales compradores. Rob no ve problemas para financiar la operación en ninguna de las dos, a la valoración que se ha planteado en prensa (4-5bn€). En ambos casos podría suponer un aumento de exposición a redes […]

Onur Genç recuerda que integrar Sabadell en su estructura podría suponer un retorno del 20% sobre la inversión

Consenso
BBVA Vela

Link Securities | En una conferencia financiera organizada por Goldman Sachs, el consejero delegado de BBVA (BBVA), Onur Genç, explicó el miércoles a los inversores la importancia de tener escala en el negocio bancario y de invertir cada vez más en tecnología, según informa el diario Expansión. Genç señaló que si eres uno de los principales jugadores, puedes invertir en tecnología y ofrecer mejores precios a los clientes. Eso es precisamente lo que llevó al banco a intentar hacerse con el […]

Grifols amplía su emisión de bonos senior garantizados hasta 1.300M€ para pagar la deuda que vence en 2025

Consenso
Grifols

Bankinter | El importe original eran 1.000M€ a los que se añaden otros 300M€ adicionales. El importe se destinará al pago de la deuda que vence en 2025. El tipo de interés es de 7,5% y, la emisión vence en 2030. La ampliación se ha cerrado con éxito. Opinión del equipo de análisis: Noticia positiva que supone añadir financiación a la compañía. La deuda neta a 1T 2024 eran 10.947M€ (7,9x EBITDA). Los vencimientos de la deuda en 2024 y […]

BBVA emitirá Cocos por importe de 750 M€ con un cupón de 6,875% hasta junio de 2031, y de 426,7 pb sobre Mid-swap 5 años desde entonces

Consenso
Carlos Torres, presidente del BBVA

Renta 4 | BBVA ha acordado la emisión de participaciones preferentes eventualmente convertibles (CoCos) por importe de 750 millones de euros.  El cupón ha quedado fijado en 6,875% hasta junio de 2031, a partir de entonces la remuneración será de 426,7 pb sobre el tipo Mid-swap a 5 años.  La inversión no está dirigida a inversores minoristas.  Esta emisión computará como capital adicional Tier 1. Valoración: En febrero el Consejo de Administración aprobó la posibilidad de emitir hasta 1.500 millones […]

El BBVA pide autorización al BCE, que se basará en criterios prudenciales, para su fusión con Sabadell

Consenso
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Norbolsa | El BBVA ha lanzado su petición al BCE para obtener la autorización para la fusión con Sabadell. Así, el BCE deberá expresar su no oposición a la operación para que siga adelante. El principal objetivo del BCE será velar por la estabilidad del sistema financiero, por lo que el análisis se basará en criterios prudenciales, donde desde el BBVA no se espera que pongan obstáculos. El pasado 24 de mayo, el BBVA pidió a la Comisión Nacional del […]

Fitch confirma el rating a largo plazo de Iberdrola en “BBB+” con perspectiva “estable” por su actualización estratégica 2024-2026

Consenso
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Link Securities | La agencia de calificación crediticia Fitch ha confirmado el rating a largo plazo de Iberdrola en “BBB+” con perspectiva “estable”, y ha reafirmado las calificaciones de la filial Iberdrola Redes España, ya que se mantienen alineadas con las de Iberdrola debido a los fuertes vínculos entre ambas compañías, el portal Bolsamania.com informó ayer. La agencia explicó que la afirmación refleja principalmente la actualización estratégica 2024-2026 de Iberdrola y el buen desempeño operativo en 2023 y en el […]

Solaria elabora una estrategia para acelerar el crecimiento de su negocio de terrenos Generia con capatación de hasta 150 M €

Consenso
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Bankinter | La compañía ha contratado asesores para elaborar un plan estratégico para su filial Generia (tiene 44M€ en terrenos y construcciones), dar entrada a nuevos socios, captar hasta 150M€ e incorporar más activos. Opinión del equipo de análisis: Noticia de impacto neutral. El impulso a una estrategia de diversificación (además de la actividad de terrenos están la recientemente anunciada entrada en centros de datos) refleja las dificultades de crecer en el negocio renovable, donde los bajos precios de la […]

Buen inicio del 2T24 para Inditex con ingresos de 8.150 M€ (+7,1%), un beneficio de 1.294 M€ (+11%), y sin novedades en cuanto a la guía

Consenso
Marcas de Inditex

Iván San Félix Carbajo (Renta 4) | Los resultados 1T 24 han cumplido nuestras previsiones y las del consenso a nivel operativo y han superado levemente en términos de resultado neto. Ingresos 8.150 millones de euros (en línea vs R4e y consenso y +7,1% vs 1T 23), margen bruto 60,6% (vs 61% R4e, 60,8% consenso y +0,3 pp vs 1T 23), gastos operativos 2.553 millones de euros(-1% vs R4e y +6,5% vs 1T 23) creciendo levemente por debajo de los […]

Se eleva el P.O. de ACS a 46€ desde 43 € por afloración de valor en Thiess y se ajustan las previsiones por nueva segmentación

Consenso
Logo ACS

Intermoney | Confirmamos nuestra recomendación de Comprar en ACS, a la vez que incrementamos nuestro PO a 46€ desde 43€, con fecha diciembre 24e, motivado principalmente por la afloración de valor por la consolidación global de Thiess, dentro de Cimic, así como un ratio más elevado aplicado a Turner. Turner, Cimic e Infraestructura (concesiones incluyendo ABE), contribuirían 13-15 €/acc. al PO de ACS cada una. Ajustamos nuestras previsiones a la nueva segmentación del Grupo, esperando una progresión de márgenes hasta […]

Proceso de la OPA sobre Sabadell, ¿más largo de lo esperado?

Consenso
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Renta 4 | Desde que el 9 de mayo BBVA (BBVA) lanzase su OPA sobre Banco Sabadell (SAB), el mercado está muy atento a los avances en el proceso de obtención de las autorizaciones pertinentes. Unas autorizaciones que el mercado comienza a especular con la probabilidad de que se consigan en un periodo superior al estimado por la entidad, si bien hay que recalcar que en todo caso el calendario que BBVA anunció era tentativo. Dada la incertidumbre sobre el proceso, […]