Link Securities | Banco Sabadell (SAB) ha presentado este viernes su nuevo plan estratégico para 2021-2023, con unos objetivos de rentabilidad que se traducen en la previsión de ganar alrededor de 670 millones de euros dentro de dos años y medio, unos 140 millones de euros por encima de las ganancias que prevé el consenso del mercado para el banco en ese año (531 millones de euros), aunque por debajo de los resultados de 2019, antes de la pandemia, que fueron de 768 millones de euros, en un año con menos provisiones y con las plusvalías de la venta de la filial inmobiliaria Solvia. 

Como recoge el diario elEconomista.es, la entidad seguirá avanzando en la reducción de costes, con el objetivo de ahorrar EUR 100 millones al acabar el plan. Ello incluye un nuevo plan de eficiencia en España en el 1T2022 que financiará con las plusvalías de la cartera de renta fija –actualmente tiene unos EUR 1.000 millones latentes–, con el objetivo de que los costes bajen de los EUR 3.000 millones a los EUR 2.900 millones. 

Con el nuevo plan basado en tres pilares (transformación digital de la banca de particulares, impulso al negocio de empresas y pymes y crecimiento de la filial británica TSB), el Sabadell prevé elevar el ROTE (retorno sobre capital tangible) al 6%, frente al 1,25% a cierre del 1T2021, y también prevé un ROTE superior al 6% en TSB, de forma que la entidad británica aportará entre el 20% y el 25% del beneficio total del SAB. El ROE (rentabilidad sobre el capital) se situará en el 5%, frente al 4% que prevé el mercado. 

El banco también prevé mantener en todo momento la ratio de capital CET 1 fully loaded por encima del 12%. A cierre de marzo, ya se situaba muy cerca del objetivo, en el 11,96%. Respecto a la tasa de morosidad, estima que se sitúe en niveles similares a los actuales (a cierre de marzo se situó en el 3,7%), si bien contempla una reducción del coste de riesgo hacia un nivel de 45 puntos básicos para el total del grupo. El pico de morosidad se prevé que se alcance en el año 2022. 

El grupo estima que el margen de intereses crezca a un dígito bajo en estos tres años y las comisiones, a un dígito alto. También apunta a reducir los activos improductivos por debajo del 5% del total. En cuanto al crédito, apunta que el saldo de hipotecas crezca en España entre 2020 y 2023 un 0,3%; el de consumo, un 3,1%; y el de empresas y pymes, un 3,2%. Por el contrario, considera que el crédito vivo del negocio internacional se reducirá un 20%. Para TSB espera un aumento del saldo crediticio en hipotecas del 1,4% y del 4,7% en consumo.