Link Securities | BBVA (BBVA) comunicó a la CNMV que ha recibido una nueva comunicación del Banco de España (BdE) sobre la determinación de su requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles (MREL), establecido por la Junta Única de Resolución (SRB por sus siglas en inglés), que ha sido calculado teniendo en cuenta la información financiera y supervisora a 31 de diciembre 2021.

De acuerdo con esta comunicación, BBVA debería alcanzar, a partir del 1 de enero de 2024, un volumen de fondos propios y pasivos admisibles correspondiente al 22,11% del total de activos ponderados por riesgo (APRs) de su grupo de resolución, a nivel subconsolidado (MREL 1 en APRs), de los que un 13,50% del total de APRs de su grupo de resolución debería cumplirse con instrumentos subordinados.

Adicionalmente, BBVA debería alcanzar, a partir del 1 de enero de 2022, un volumen de fondos propios y pasivos admisibles en términos de exposición total considerada a efectos del cálculo de la ratio de apalancamiento del 7,27% (MREL en RA), de los que un 5,61% en términos de exposición total considerada a efectos del cálculo de la ratio de apalancamiento debería cumplirse con instrumentos subordinados. El MREL en APRs y el requisito de subordinación en APRs no incluyen el requisito combinado de colchones de capital aplicable que, de acuerdo con la normativa vigente y el criterio supervisor, sería actualmente del 3,31%.

Por otro lado, BBVA comunicó a la CNMV que ha acordado la realización de una emisión de participaciones preferentes eventualmente convertibles (Contingent Convertible) en acciones ordinarias de BBVA de nueva emisión, con exclusión del derecho de suscripción preferente de los accionistas, por un importe nominal conjunto de 1.000 millones de euros.

Una vez desembolsados, está previsto que los valores computen como capital de nivel 1 adicional de BBVA y de su grupo de acuerdo con la normativa de solvencia aplicable. La remuneración de los valores, cuyo pago es discrecional y está sujeta a ciertas condiciones, ha quedado fijada en un 8,375% anual hasta el 21 de diciembre de 2028, revisándose a partir de entonces de acuerdo con los términos y condiciones de la Emisión mediante la aplicación de un margen de 554,4 puntos básicos sobre el tipo Mid-Swap a cinco años (5-year Mid- Swap Rate). La Emisión no está dirigida en ningún caso a inversores minoristas, todo ello sin perjuicio de las restricciones de venta adicionales previstas en los términos y condiciones de la Emisión. Se solicitará la admisión a negociación de los Valores en el Global Exchange Market de la Bolsa de Valores de Irlanda (Euronext Dublín).