Bankinter | FCC (FCC) Inmobiliaria ha lanzado una oferta para comprar hasta el 24% del capital social de Metrovacesa (MVC) por un importe de 283,93 millones de euros. En concreto, la oferta, que se formula sobre un máximo de 36.402.322 acciones de Metrovacesa a razón de 7,8 euros/acción en efectivo. El principal accionista de FCC, Carlos Slim, ya cuenta con un 5,4% de la inmobiliaria, por lo que de forma conjunta alcanzarían el 29,4% del total de acciones de la compañía. FCC Inmobiliaria ha anunciado que tiene comprometida la financiación de los fondos necesarios para atender la oferta. 

Opinión del equipo de análisis de Bankinter:

Buenas noticias para Metrovacesa. El precio de la oferta supone una prima del 20% sobre el cierre de ayer (6,49 euros/acción), por lo que rebotará hoy con fuerza y arrastrará también al alza a las compañías del sector (Aedas y Neinor Homes; ambas con recomendación de Comprar).

Nuestra recomendación es Acudir a la Oferta, ya que es muy próxima a nuestro precio objetivo (8,4 euros/acción). También es una noticia positiva para FCC, que compra a un precio atractivo, ligeramente por debajo de nuestro precio objetivo y con un descuento del 50% sobre NAV (15,82 euros/acción). Además, se convertirá en uno de los principales actores del negocio promotor en España, dado que también controla un 51% de la inmobiliaria Realia. Mantenemos recomendación de Comprar.

METROVACESA (Neutral; Pr. Objetivo: 8,4€; Cierre: 6,49€; Var. Día: +1,7%; Var. 2022: -8,9%)

FCC (Comprar; Pr. Objetivo: 13,47€; Cierre: 10,82€; Var. Día: +1,50%; Var. 2022: -2,35%)