Ana Racionero (Intermoney) | A pesar de que las excelentes cifras de ISM de servicios de ayer provocaban ventas de bonos, el giro “dovish” de las posteriores intervenciones de miembros del BOE ante el Parlamento británico y las declaraciones de Visco, del BCE, diciendo que el banco central se estaría acercando a un punto en el que podría dejar de subir los tipos ponían coto a las ventas, haciendo que a la apertura nos encontráramos con los bonos ligeramente al alza. El libro beige de la FED, que se publicaba con el mercado europeo ya cerrado, ponía de manifiesto un crecimiento modesto durante julio y agosto, un aumento del gasto de consumo por encima de lo esperado, un menor crecimiento del empleo y un aumento de la presión de los costes laborales. Las acciones de Apple caían tras conocerse que las agencias chinas han prohibido el uso del iPhone.

China publicaba hoy su balanza comercial de agosto, cuyo superávit descendía por encima de las previsiones. Las exportaciones retrocedían un 8.8%, desde el anterior -14.5%, ligeramente por encima del -9% esperado. Las importaciones pasaban del -12.4% a un -7.3%, también mejor que el -9% previsto. Las bolsas asiáticas se resentían de la debilidad de estas cifras, y el yuan volvía a retroceder a su nivel más bajo desde 2007 incluso después de que el BPC estableciera su tasa de referencia diaria en un nivel más fuerte de lo esperado por 54o día consecutivo. Nakagawa, del BOJ, decía que sería de todo punto apropiado proseguir con la flexibilización monetaria. El yen se mantenía estable en el entorno de 147 frente al USD.

Alemania sigue publicando datos desalentadores. La producción industrial caía en julio un 0.8% respecto del mes anterior, empeorando el -0.4% de las encuestas. En términos interanuales, retrocedía un 2.1%, en línea con lo estimado. La balanza comercial francesa ampliaba su déficit, al igual que la balanza por cuenta corriente. En España, el precio de la vivienda sigue subiendo a pesar del aumento de los tipos hipotecarios, y en el segundo trimestre aumentaba un 2.1% intertrimestral y un 3.6% interanual. La lectura final del PIB de la Eurozona del segundo trimestre se corregía a la baja del 0.3% al 0.1% y del 0.6% al 0.5% en términos intertrimestrales e interanuales, respectivamente. El empleo también era corregido a la baja, del 1.5% al 1.3% interanual. Las malas cifras alemanas y la rebaja de las de la zona euro hacían retroceder a la renta variable europea, que caía por séptimo día en su peor racha desde 2018

El BOE publicaba sus previsiones correspondientes al mes de agosto, que rebajaban las expectativas de IPC a un año del anterior 5.4% al 4.9%, frente al 5.1% esperado. Las expectativas de precios de producción a tres meses se rebajaban también del 5.2% al 4.9%, frente al 5.1% estimado. Los mercados monetarios han rebajado entre ayer y hoy sus expectativas de pico de tipo de interés para la esterlina a apenas por encima del 5.60%, a alcanzar en marzo de 2024. Halifax publicaba un informe en virtud del cual los precios de la vivienda en el Reino Unido habrían caído al mayor ritmo desde 2009, con un descenso sólo en agosto del 1.9%, y acumulan un descenso del 4.6% desde el máximo alcanzado hace un año.

El Tesoro español llevaba a cabo subasta de bonos. Del SPGB 1.30% 10/2026 adjudicaba 1944 millones de euros a un tipo medio del 3.304%. Del SPGB 3.55% 10/2033 adjudicaba 2598 millones de euros con una rentabilidad media del 3.663%. Del SPGB 1.90 10/2025 adjudicaba 1902 millones de euros con un rendimiento medio de 4.187%. Finalmente, del SPGBEI 1.00% 11/2030 adjudicaba 483 millones de euros con un interés medio del 1.025%. En total, colocaba 6444 millones de euros de un objetivo de colocación de 5500-6500 millones de euros. El objetivo para el linker era de 250-750 millones de euros. La subasta conseguía atraer un buen interés inversor, y se resolvía con un “overbidding” de 15 céntimos en el 10 años y de 16 céntimos en el 30 años respecto de los cruces de mercado al cierre de ésta.

E.E. U.U. revisaba a la baja en su lectura final la productividad no agrícola del segundo trimestre del 3.7% al 3.5%, y los costes laborales unitarios al alza del 1.6% al 2.2%. Las peticiones iniciales de subsidio por desempleo caían esta semana a su nivel más bajo desde febrero, mostrando la resistencia del mercado laboral.

El gas natural europeo volvía a subir al aumentar nuevamente la incertidumbre respecto de las huelgas en Chevron Corp. El petróleo, por el contrario, se mantenía estable con el WTI en el entorno de los 87 USD por barril..