Norbolsa | Banco Sabadell (SAB) reúne este lunes al consejo para valorar la oferta del BBVA (BBVA), donde parece que hay dos opiniones; los que prefieren rechazar la oferta, confiando en el crecimiento independiente de Banco Sabadell, y los que ven que la oferta no refleja el valor de la entidad y se inclinan por renegociar el acuerdo.
Morgan Stanley | SABADELL+ BBVA BBVA ha dado detalles a grandes rasgos de la propuesta de fusión con Sabadell. Esto sigue los pasos del intento de fusión que iniciaron en ’20 y que no siguió adelante. BBVA ha ofrecido 1 acción nueva de BBVA por cada 4.83 acc de Sabadell. Una prima del 30% sobre el cierre del 29 de abril. En esa fecha la valoración del Sabadell sería del 0.93x TBV’24. BBVA estima que la operación será aditiva desde […]
Morgan Stanley | BBVA ha dado detalles a grandes rasgos de la propuesta de fusión con Sabadell. Esto sigue los pasos del intento de fusión que iniciaron en ’20 y que no siguió adelante. BBVA ha ofrecido 1 acción nueva de BBVA por cada 4.83 acc de Sabadell. Una prima del 30% sobre el cierre del 29 de abril. En esa fecha la valoración del Sabadell sería del 0.93x TBV’24. BBVA estima que la operación será aditiva desde el primer […]
Jefferies | BBVA (Comprar) ha presentado una oferta por Sabadell (Restringida) menos de 24 horas después de que se filtrara a la prensa el interés de BBVA. La operación implica una mejora del BPA del 4% y un coste de capital de 30 puntos básicos para BBVA, en línea con nuestra previsión publicada ayer (3% y -20 puntos básicos, respectivamente), ya que la mayor prima (30%) se ve compensada por mayores sinergias de costes (850 millones de euros frente a […]
Bankinter | BBVA (BBVA) propone una fusión con Banco Sabadell (SAB) (Vender en la OPA, si se materializa; Precio Objetivo 1,70 euros; Cierre: 1,796 euros, Var día: +3,4%, Var.2024: +61,4%), que estimamos dilutiva y reducimos ambas recomendaciones. La propuesta es 100% en acciones (nada en efectivo) y el ratio de canje es 1 acción de BBVA x 4,83 acciones Sabadell (o bien, 0,207 acciones BBVA x 1 acción Sabadell). Supone una prima del 30% sobre el cierre del lunes 29 […]
Santander | Comentario: Ayer, BBVA (A3 e, A e, A- e) publicó sus resultados del 1T24, con un beneficio neto atribuible de EUR 2,2mm en 1T24, +7% t/t desde los EUR 2,06mm en 4T23 (EUR 2,5mm en EUR constante) y +19% a/a desde los EUR 1,9mm en 1T23 (EUR 1,6mm en EUR constante), superando los EUR 1,95mm estimados por el consenso de Bloomberg. El ratio de eficiencia (incl. amortizaciones) se redujo ligeramente hasta el 45,7% en 1T24 desde el 45,9% […]
Link Securities | BBVA (BBVA) considera que la mejora de sus resultados continuará también en 2025, pese al recorte del precio del dinero que se descuenta en Europa y Estados Unidos desde este ejercicio, según informó el diario Expansión. El consejero delegado de BBVA, Onur Genç, indicó en la presentación de los resultados del 1T2024 que prevé un 2025 aún mejor que 2024 en cuanto a beneficio y crecimiento y que esto significa que la rentabilidad sobre el capital (ROTE) que […]
CdM | BBVA está estudiando una posible fusión con Banco Sabadell y ha contratado asesores para analizar la operación, según ha informado el banco en un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), y según recoge Europa Press. «En relación con las noticias aparecidas en prensa hoy, BBVA confirma que ha trasladado al presidente del Consejo de Administración de Banco de Sabadell, el interés del Consejo de Administración de BBVA en iniciar negociaciones para explorar una […]
Renta 4 | Los resultados 1T24 han superado nuestras estimaciones y las de consenso ampliamente a lo largo de toda la cuenta de resultados. El avance de los volúmenes y una ampliación del MI/ATM (3,34% vs ,98% 1T23 y 3,27% en4T23) apoyan el crecimiento del margen de intereses (+24,5% i.a. a tipos constantes), con avances en todas las geografías excepto en Turquía. Las comisiones netas desempeñan un buen papel (+36% i.a. a tipos constantes) al igual de los ROF (772 […]
Jefferies | BBVA reporta un sólido resultado en el 1T24, con un BPA un 10% superior al consenso, impulsado por los fuertes ingresos, parcialmente compensados por los costes. El trimestre confirmó una sólida dinámica en la mayoría de las geografías, con mejoras tanto en España como en México. Las perspectivas de ingresos para el ejercicio fiscal de 2004 mejoran gracias a una mejor dinámica de los ingresos netos por acción en España, y se prevé que los ingresos netos por […]