Etiqueta: Sabadell

La OPA fallida de BBVA sobre Sabadell: el sector bancario español ya tuvo un proceso de consolidación en la última década

Consenso del Mercado
marco troiano

Marco Troiano | El fracaso de la oferta de BBVA por Sabadell podría considerarse un revés en el proceso de consolidación del sector. Sin embargo, es importante destacar que el sector bancario español ya ha experimentado un importante proceso de consolidación en la última década, en el que predominan unos pocos bancos. Esta es una diferencia clave, por ejemplo, con Italia, donde el mercado sigue estando mucho más fragmentado. Scope considera que la consolidación del sector es una tendencia positiva, que […]

Tras el fracaso de la OPA sobre Sabadell, BBVA tiene munición suficiente para dejar el mejor sabor de boca posible: pagará un dividendo a cuenta por 1.800 M€

Consenso del Mercado
Oficina de BBVA

Jefferies | Con una baja tasa de aceptación del 25 %, la OPA de BBVA sobre Sabadell llega a un punto muerto. Ahora esperamos que la dirección se centre en dejar el mejor sabor de boca posible. Esto implica la posibilidad de distribuir el 15 % de la capitalización bursátil a corto plazo y hasta un 40 % en 2028. Esperamos que las acciones reaccionen positivamente, dadas las implicaciones que habría tenido un nivel de aceptación inferior al 50 % […]

Oliú cree que la prima negativa (-9,8%) y el dividendo extraordinario por la venta de TSB descarrilará la oferta de BBVA

Consenso del Mercado
Josep_Oliu_Banco_Sabadell

Norbolsa | El presidente del banco descarta que la OPA del BBVA prospere por falta de prima (-9,8%) y por la eliminación del dividendo extraordinario de la venta del TSB y asegura que solo se plantearía la operación con una prima del 30-40%, como suele ocurrir en las OPAs exitosas. Además, los sindicatos representantes de los trabajadores de Banco Sabadell expresaron su rechazo a la OPA de BBVA a través de una serie de dictámenes que remitieron al Consejo de […]

Sobre la oportunidad de aumentar el tamaño de nuestros bancos

Consenso
bbva_sabadell_fusion_2

Jorge Pérez -quien fuera Jefe de Regulación Bancaria del Banco de España- explica que sería magnífico dejar que el libre mercado funcionase sin restricciones en el ámbito financiero… Siempre y cuando, no hubiera rescates. Pero los hay, y salen caros. Jorge Pérez Ramirez * | Los debates públicos sobre el sistema bancario a menudo cuentan con académicos que tienden a minimizar el importante papel de los bancos medianos y locales (comunitarios les llaman en los EE. UU.) en el sistema […]

Banco Sabadell presenta ante la CNMC sus alegaciones a la OPA de carácter hostil de BBVA

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Banco Sabadell

Alphavalue/DIVACONS | La entidad financiera catalana presentó el viernes sus alegaciones al pliego de concreción de hechos (PCH) que la CNMC le trasladó el pasado 31 de enero, al igual que a BBVA (Comprar, Precio Objetivo 16,6 eur/acc). La entidad presentó alegaciones similares a las que había presentado previamente a la CNMC en la primera fase, pero enfocándose en los aspectos problemáticos en materia de competencia de la Autoridad destacó en la nota sucinta de mediados de noviembre pasado. Banco […]

Los bonos de Sabadell, ya bastante caros antes de que se anunciara la OPA de BBVA, han dejado poco recorrido al alza si la operación se materializara, algo que creemos que el mercado ya ha descontado en gran medida

Consenso

Santander | Comentario: Banco de Sabadell (Baa2 p, BBB+ p, BBB e) publicó el viernes sus resultados del 4T24; el beneficio neto atribuible trimestral ascendió a EUR 532,1mn, lo que supone un aumento del 5,3% t/t y del 75% a/a y excede el consenso de Bloomberg de EUR 428,5mn. El RoTE publicado siguió mejorando hasta el 14,9% en el 4T24 desde el 13,24% en el 3T24 y el 11,49% en el 4T23, alcanzando así un nuevo valor máximo en la […]

Sabadell: Niveles de solvencia básica ligeramente menos presionados

Consenso

Santander | Comentario: El viernes pasado, Fitch mejoró la calificación de la deuda senior preferred a largo plazo de Banco de Sabadell (Baa2 p, BBB+ p, A- e) de «BBB+» a «A-» y reafirmó la calificación senior preferred a corto plazo en «F2». Como parte de estas medidas tomadas sobre las calificaciones, Fitch también mejoró la calificación de la deuda senior nonpreferred de Sabadell a «BBB+» y la calificación de su deuda subordinada a «BBB-«. La agencia de calificación elevó […]

El nuevo bono del Sabadell se colocó 18 pb por encima de un bono comparable del BBVA

Consenso

Santander | Banco de Sabadell (Baa2 p, BBB+ p, BBB e) emitió ayer EUR 500mn de un bono senior non-preferred (SNP) verde 6,5NC5,5. El proceso de prospección de demanda recabó solicitudes de suscripción por importe de EUR 1,55mm (más del triple de la oferta). En este contexto, el precio de colocación de Sabadell se redujo con respecto al indicado inicialmente, de ms+155pb a ms+125pb. Opinión de Research: Como detallamos en el informe que publicamos hoy, esta emisión constituye el segundo […]

La oferta ajustada de BBVA a Sabadell: el componente en efectivo era un hecho

Consenso

Iñigo Vega (Jefferies) | La oferta ajustada realizada por BBVA a SAB, que incluye el nuevo componente en efectivo añadido, no es una sorpresa, ya que está bien alineada con los términos de ajuste descritos en la oferta inicial. Notamos que un retraso en la línea de tiempo del acuerdo aumentaría mecánicamente la proporción de efectivo de la oferta, lo que tendría que reflejar todas las distribuciones de capital futuras anunciadas por BBVA. El martes, BBVA publicó una oferta ajustada […]

La prima en la OPA sobre Sabadell se ha reducido al 5%

Consenso

Juan José del Valle (Activotrade) | Ayer la bolsa de Mexico cayó cerca de un 6% mientras que su divisa, el peso mexicano (MXN), retrocedía algo más de un 5% en relación al euro. Foco de atención en el banco español BBVA por su gran exposición al país (a cierre del primer trimestre de este año, cerca del 50% del margen bruto del grupo provenía del país, el primero por detrás de nuestropaís con el 25%). Por otro lado, esto puede […]