Etiqueta: sector financiero

Bancos españoles: la rentabilidad por dividendo en cash estimada para 2024 oscila entre 4,6% (Santander), 7,8% (BBVA y Sabadell) y 8,4% en Caixabank

Consenso
Sector- Bancario-España

Bankinter | La morosidad repunta milimétricamente en agosto hasta 3,44% (vs 3,42% ant.), pero continúa en niveles históricamente bajos (vs 3,54% en dic. 23 vs 3,56% en agosto.2023). El repunte se explica por la habitual pérdida de tracción de la inversión crediticia en agosto (-0,57% m/m). Excluyendo este efecto estacional, la tasa de mora alcanzaría 3,42% (sin cambios vs julio). Lo más importante es que el saldo de dudosos se mantiene estable en 40.436 M€ (+0,02% m/m) con un descenso […]

Bancos españoles: el NII podría caer un -0.9% por la estacionalidad, mientras que el crecimiento en depósitos compensará los menores tipos

Consenso

Morgan Stanley | Esta semana publica el 23% del market cap del SXXP, y entre los más destacados, publica Iberdrola (IBE). Rob Pulleyn (analista) espera que bata expectativas y que reiteren el guidance de crecimiento de EPS de doble dígito YoY.  En concreto, Rob espera que publique un EBITDA 3Q24 de €3.5bn y un Bº Neto de €1.1bn.  Igualmente, esta semana comienzan a publicar los bancos españoles, con Bankinter el jueves. A nivel sectorial, Álvaro Serrano (analista) espera que el NII caiga un -0.9% QoQ […]

Nordea gana 1.279 M€ en el 3T24 por mayores ingresos por trading y un menor CoR

Consenso
Nordea

Norbolsa | La entidad financiera sueca reportó ayer los resultados del 3T24 con el beneficio neto en 1.279 M€, un +5% por encima del consenso, principalmente por los mayores ingresos por trading y por el menor CoR (6 p.b. vs los 9 p.b. del consenso). El grupo aumentaba el objetivo del ROE para el 2024 a >16% frente al 15% anterior, si bien el consenso ya situaba las estimaciones en esos niveles. EL margen de intereses retrocedía en el trimestre […]

El margen de intereses seguirá siendo el protagonista en los resultados 3T24 de la banca: Bankinter y BBVA, en el foco

Consenso
Bancos-España

Renta 4 | La corrección en el año del Euribor a 12 meses (-75 pb en 2024 y -91 pb vs 3T23) comenzará a notarse en el margen de clientes, en un trimestre donde debería estrecharse. Esto supondrá un impacto negativo en el margen de intereses, cuya intensidad dependerá entre otras cosas de la evolución de los volúmenes de crédito. Estimamos una caída trimestral del -2,5% de media del margen de intereses del negocio España en las entidades en cobertura (-1,7% con negocio internacional). Una […]

Morgan Stanley logra un beneficio de 3.190 M$ frente a los 2.410 M$ de un año atrás, y supera de largo las estimaciones de BPA hasta 1,88 $/ acción

Consenso
Fachada_Edificio_MorganStanley

Intermoney | Morgan Stanley recogía ayer el testigo de la gran banca, y continuando con la tendencia general, sus cifras mostraron un aumento del 56% en los ingresos de banca de inversión. Sobre todo, el banco ofreció muy buenas cifras en suscripciones de grandes ofertas públicas iniciales en el trimestre. El beneficio del banco de inversión ascendió a 3.190 millones de dólares frente a los 2.410 millones de un año atrás y superando delargo las estimaciones, con un BPA de […]

Bank of America bate expectativas gracias a la banca de inversión: BNA 6.380 M$

Consenso
bank_of_America

Bankinter | Bate expectativas en 3T 2024 gracias a la banca de inversión. – Principales cifras 3T 2024 comparadas con el consenso (Bloomberg): Ingresos: 25.345 M$ (+0,8% vs 25.262 M$ e); Costes: 16.479 M$ (+4,0% vs 16.409 M$ e); Provisiones: 1.542 M$ (vs 1.508 M$ en 2T 2024 vs 1.594 M$ e); BNA: 6.380 M$ (-12,2%) – equivalente a un BPA de 0,81$/acc (-10,0% vs 0,77$/acc. e) -. Opinión del equipo de análisis de Bankinter: La presión en márgenes parece llegar a […]

La encuesta trimestral del BCE refleja una fuerte subida en la demanda de crédito hipotecario y un repunte del crédito empresarial

Consenso

Bankinter | La encuesta trimestral del BCE al sector (Bank Lending Survey/BLS), refleja una fuerte subida en la demanda de crédito hipotecario (vivienda) y un repunte del crédito empresarial en 3T 2024. La banca no espera cambios significativos en empresas, pero sí una mejora adicional en la demanda hipotecaria para 4T 2024. Principales conclusiones: (1) Empresas: 1.1) La banca mantiene las condiciones de financiación sin cambios (vs 2T 2024), pero planea endurecer “algo” las condiciones en 4T 2024. Por geografías, las condiciones […]

Descifrando el pre-3T24 de los bancos españoles: se espera un descenso ordenado en los ingresos netos por intereses desde el pico de beneficios

Consenso
Sector- Bancario-España

Deutsche Bank Research |  Los bancos españoles iniciarán la temporada de presentación de informes del 3T24 con Bankinter el 24 de octubre, concluyendo con CaixaBank, Sabadell y BBVA el 31 de octubre. En general, esperamos otro trimestre sin incidentes, aunque es probable que comience a mostrar cierto descenso en los ingresos netos por intereses debido a los primeros signos de compresión del diferencial de la base de clientes como consecuencia de un descenso más rápido de los tipos de interés, […]

Las fusiones y adquisiciones de la banca europea benefician a los bonistas

Consenso
Jakub_Lichwa_vontobel

Jakub Lichwa (TwentyFour AM/Vontobel) | Ya en mayo destacamos que la actividad de fusiones y adquisiciones (F&A) nacionales se estaba acelerando en el sector bancario europeo. En el Reino Unido, Nationwide perseguía un acuerdo con Virgin Money y Coventry Building Society pretendía adquirir The Co-operative Bank, mientras que, en España, BBVA se había puesto en contacto con Sabadell para una posible fusión (esta última se ha convertido desde entonces en una OPA hostil). Como dijimos en su momento, estas operaciones nacionales presentaban […]

Cautela en bancos europeos por los recortes de tipos, pero sigue siendo el sector más barato con un PER de 7x y una rentabilidad total para los accionistas del 11%

Consenso

Alphavalue/DIVACONS | Cada vez más analistas muestran cautela sobre las acciones bancarias debido a posibles recortes de tipos de interés y el lento crecimiento económico en Europa. Esto marca un giro para el sector, que había sido de los mejores del año con un aumento del +188%, pero ahora surgen dudas sobre si puede mantener ese outperformance. Los márgenes de intermediación (net interest margin) de los bancos europeos podrían verse afectados debido a la combinación de la desaceleración económica y […]