Banco Sabadell | Según prensa, Renfe habría comunicado a Talgo que no va a renunciar a las penalizaciones por los retrasos de casi dos años en la entrega de los 30 Avril de alta velocidad encargados en 2016. Recordamos que esto podría llegar a suponer una penalización para Talgo de unos 116 M euros (~20% del contrato/ 25% capitalización actual de TLGO). Valoración: Noticia negativa pero de poco impacto en cotización porque la incertidumbre sobre el expediente sancionador sigue siendo […]

Renta 4 | Renfe ha extendido el contrato de mantenimiento de los trenes de alta velacidad de Talgo (TLGO) hasta 2027. El importe de esta ampliación del contrato se eleva a 180 millones de euros.  Se espera que el contrato se firme y formalice en las próximas semanas.  Valoración: Este extensión del contrato supone c.7% de la cartera de pedidos a cierre de junio. Operación positiva que permite a la compañía reforzar su cartera de pedidos.  Sobreponderar. Precio Objetivo 5 […]

Banc Sabadell | Talgo (TLGO) anunció el viernes a la apertura que el parlamento danés ha aprobado la ampliación del contrato con DSB para el suministro de 8 composiciones adicionales intercity Talgo 230 (y piezas de parque para su mantenimiento) por un importe de 184 millones de euros (~4% de la cartera incluyendo el contrato de la DB y Egipto). Valoración: Noticia positiva aunque de poco impacto dado que el contrato ya fue anunciado y estaba únicamente pendiente de la […]

Link Securities | La compañía comunicó a la CNMV que el parlamento danés en su comité financiero aprobó la extensión de contrato para incrementar el alcance de fabricación con ocho composiciones intercity Talgo 230 y piezas de parque. El 22 de junio de 2023, el parlamento danés en su comité financiero aprobó la ejecución de la opción disponible en el contrato entre la compañía ferroviaria estatal danesa DSB y TLGO, bajo la cual se incrementa el alcance del contrato con […]

Link Securities | La compañía Talgo (TLGO) pondrá a disposición de Renfe en el mes de noviembre las primeras unidades del tren de muy alta velocidad Talgo Avril, listas para su operación comercial, según informó el jueves la compañía. En ese sentido, Talgo ha indicado que dicha fecha de noviembre se alcanzará “siempre que los otros actores que participan en este proceso cumplan con los plazos que han facilitado a Talgo para alcanzar dicho objetivo y en virtud de los […]

BSabadell | Según prensa, la Deutsche Bahn habría adjudicado a Talgo (TLGO) un contrato para el suministro de 56 trenes adicionales, que entendemos son del modelo Talgo 230 y que formarían parte del contrato que actualmente está ejecutando (23 trenes por un importe de 550 millones de euros). A los precios del primer pedido el contrato podría superar los 1.300 millones de euros (~40% de la cartera actual de Talgo). Valoración: De confirmarse la noticia, sobre la que la compañía […]

Norbolsa | La compañía ferroviaria presentaba ayer los resultados 1T23 con ventas creciendo un 7% hasta los 126,7M€ vs 1T22, mejorando el EBITDA ajustado un 22% hasta los 15,4M€ y un margen del 12,2% en comparación con el 11% en 1T22. El beneficio neto ascendía 2,4 M€, un millón menos que el ejercicio anterior, afectado principalmente por los mayores gastos financieros. La compañía reiteraba guías para el 2023, con un mg EBITDA ajustado del 12%, si bien está sujeto a […]