Bankinter | Revisamos estimaciones y valoración tras los resultados del 3T24, en las que aumentaron las guías de apalancamiento para el ejercicio Opinión del equipo de análisis: Mantenemos la recomendación de Vender, P. Obj: 3,4€/acc. (dic-25), desde P. Obj: 4,20€/acción anterior. La evolución de los primeros 9M24 ha sido más débil de la esperada en sus principales cifras y muestra un deterioro del apalancamiento del Grupo (4,3x DFN/EBITDA al 1S2024) ante la necesidad de inversiones y de financiación de la […]

Bankinter | Talgo (TLGO) anunció el martes al cierre de mercado sus resultados de los primeros 9M2024. Las principales cifras respecto a consenso de la propia compañía: Ingresos 497,8M€ vs (522,5M€ esperado) y EBITDA de 57,7M€ (vs 61,7M€ esperado), lo que supone un margen del 11,6% (vs 11,8% y 13,3% en 9M23). Beneficio neto 6,7M€ (vs 21,5M€ esperados y desde 14,6M€ en el 1S24). Talgo ha revisado parte de las guías para el final de año. Esperan que la Deuda Financiera Neta se […]

Link Securities | El consejo de administración de Talgo (TLGO), en su sesión celebrada el 18 de octubre de 2024, ha decidido, tras evaluar la propuesta presentada por grupo industrial SIDENOR, iniciar negociaciones dirigidas a analizar una posible transacción que podría implicar la adquisición de un porcentaje significativo del capital social de Talgo o de su totalidad. El consejo de administración, en todo momento, velará por los intereses de la sociedad y de sus accionistas. Conforme avance el proceso de negociación, se […]

Bankinter | Los retrasos en la entrega de una flota de 30 trenes de muy alta velocidad han generado disputas entre Renfe y Talgo que, según fuentes de prensa, podrían generar penalizaciones de unos 160 millones de euros. Opinión del equipo de análisis de Bankinter: Las disputas entre Renfe y Talgo por la entrega de estos trenes vienen de hace tiempo. Talgo emitió un comunicado a la CNMV sobre este tema en julio de 2022 señalando que habían notificado “en el trascurso del […]

Renta 4 | Talgo ha remitido un hecho relevante a la CNMV en el que comunica que ha recibido una carta de manifestación de intereses por parte del grupo industrial Sidenor, en la que considera la adquisición total o parcial del capital de Talgo.  Valoración: Noticia que valoramos de forma muy positiva dado que puede poner punto final a la salida de Trilantic del capital de Talgo, eliminando el riesgo de un posible exceso de papel en el mercado. Desde […]

Renta 4 | La Sepi podría unirse al interés del gobierno vaso y a José Antonio Jainaga para hacerse con la participación de Pegasus International, vehículo de inversión de Trilantic y que cuenta con c.40% del capital de Talgo, según prensa. Según esta información, José Antonio Jainaga podría hacerse hasta con un 29,99%, con el objetivo de evitar el lanzamiento de un OPA, mientras que el gobierno vasco ha manifestado su interés de alcanzar hasta un 10%. No se tiene […]

Norbolsa | El presidente y dueño de la siderúrgica española Sidenor, José Antonio Jainaga, se postula como inversor industrial para llevar la entrada en Talgo (tal y como reclamaba el gobierno vasco). La operación se llevaría a cabo a través del vehículo inversor Mirai Investments, creado en 2019 para adquirir negocios industriales con una trayectoria consolidada pero que tienen capacidad de mejora operativa, están en transformación o tienen en marcha sucesiones en su accionariado, condición en la que se encuentra […]

Link Securities | El Gobierno del País Vasco negocia con el Ejecutivo español su entrada en el capital de Talgo (TLGO) para ofrecer una solución financiera a la compañía y salvaguardar su españolidad, según recoge el diario elEconomista. No obstante, la oferta del Gobierno vasco está sujeta, como ya pasara con CriteriaCaixa, a la aparición de un socio industrial capaz de ofrecer espacio para elevar su producción. Aunque las conversaciones están en una fase preliminar, la operación pasaría por replicar una fórmula […]

Link Securities | Talgo (TLGO) ha aprovechado la celebración de la feria Innotrans de Berlín (Alemania) para sellar un acuerdo estratégico con el grupo Pesa, el mayor fabricante de trenes de Polonia, según informa el diario Expansión. En el memorando de entendimiento firmado ayer, ambas compañías se han emplazado a realizar trabajos exploratorios para preparar futuros acuerdos a lo largo de tres líneas de negocio principales: i) el proceso de licitación para la compra de material rodante de muy alta velocidad […]