Banc Sabadell | El fabricante indio Jupiter Wagons (participada en un 19,24% por el fabricante de trenes eslovaco Tatravagonka), y que diseña coches de pasajeros, vagones de mercancías y piezas) se habría puesto en contacto con distintos actores implicados en el proceso de sucesión de Trilantic para postularse como socio industrial (sin control), según elEconomista. No se ofrece más detalle sobre el estado o alcance de las negociaciones. Valoración: El hecho de aparecer más interesados sería positivo de cara a […]

Banc Sabadell | El fondo Trilantic estaría dispuesto a aceptar una oferta por su 30% en Talgo (TLGO) a 4,75 euros/acción (+34% sobre precio de cierre) siempre que sea en cash y antes de final de año, pero tendría que convencer tanto a Torreal como a la familia Oriol a no ejercer la cláusula de arrastre ya que Sidenor no estaría dispuesto a lanzar una OPA por el 100%, según publica OK diario. Recordamos que, según prensa, Trilatic habría rechazado […]

Banco Sabadell | El fondo parece dispuesto a negociar con Sidenor la venta de su participación en Talgo, según El Economista. Recordamos que, según prensa, Trilantic habría rechazado la oferta trasladada de Sidenor por la que pretendía supuestamente adquirir su 29,9% por cerca de 150 M euros o cerca de 4 euros/acc. (implica una prima del +20% vs cierre del día previo a conocerse la oferta, pero un descuento del -19% vs la oferta previa de Magyar a 5 euros/acc). […]

Banco Sabadell | Según prensa, Trilantic habría rechazado la oferta trasladada de Sidenor por la que pretendía supuestamente adquirir su 29,9% por cerca de 150 M euros o 4,05 euros/acc. (implica una prima del 20% vs cierre del viernes pero un descuento del -19% vs la oferta previa de Magyar). Serían dos los motivos del rechazo: (i) el precio, dado que Trilantic apuntaría a un nivel de 5 euros/acc. (que es la oferta de Magyar que rechazó el Gobierno) y […]

Renta 4 | Trilantic habría rechazado una oferta de Sidenor por el 29,9% de Talgo a un precio de 4,0 eur/acción y poniendo como referencia para vender esta participación los 5,0 eur/acción ofrecidos por Magyar, según aparece en prensa. Cabe recordar que en esta operación podría entrar también la Sepi, el gobierno vasco y el fabricante de locomotoras, Pesa. Valoración: 1-. Noticia que valoramos de forma positiva puesto que pone de manifiesto la intención de Trilantic de vender a un […]

Bankinter | Revisamos estimaciones y valoración tras los resultados del 3T24, en las que aumentaron las guías de apalancamiento para el ejercicio Opinión del equipo de análisis: Mantenemos la recomendación de Vender, P. Obj: 3,4€/acc. (dic-25), desde P. Obj: 4,20€/acción anterior. La evolución de los primeros 9M24 ha sido más débil de la esperada en sus principales cifras y muestra un deterioro del apalancamiento del Grupo (4,3x DFN/EBITDA al 1S2024) ante la necesidad de inversiones y de financiación de la […]

Bankinter | Talgo (TLGO) anunció el martes al cierre de mercado sus resultados de los primeros 9M2024. Las principales cifras respecto a consenso de la propia compañía: Ingresos 497,8M€ vs (522,5M€ esperado) y EBITDA de 57,7M€ (vs 61,7M€ esperado), lo que supone un margen del 11,6% (vs 11,8% y 13,3% en 9M23). Beneficio neto 6,7M€ (vs 21,5M€ esperados y desde 14,6M€ en el 1S24). Talgo ha revisado parte de las guías para el final de año. Esperan que la Deuda Financiera Neta se […]

Link Securities | El consejo de administración de Talgo (TLGO), en su sesión celebrada el 18 de octubre de 2024, ha decidido, tras evaluar la propuesta presentada por grupo industrial SIDENOR, iniciar negociaciones dirigidas a analizar una posible transacción que podría implicar la adquisición de un porcentaje significativo del capital social de Talgo o de su totalidad. El consejo de administración, en todo momento, velará por los intereses de la sociedad y de sus accionistas. Conforme avance el proceso de negociación, se […]