Categoría: Bolsas Internacionales

Schneider Electric: de Equal a Overweight y P. O. de 240 a 280 eur/acc, «atractiva posición del negocio de equipos para centros de datos de clase mundial»

Consenso del Mercado
Sede Schneider Electric

Mrogan Stanley | Max Yates (analista) mejora Schneider Electric a Overweight (OW), anticipando un cambio de tendencia en los márgenes en 2026-27. Aunque la ejecución de Schneider ha quedado rezagada frente a sus competidores en FY25, Max identifica tres palancas clave para mejorar los márgenes: Ahorros en productividad que vuelven a superar el 1% de las ventas, Recuperación de segmentos de alto margen (como edificios), Finalización de la transición a SAAS en 2027. Prevé que el CMD del 11 de diciembre presentará este enfoque. Estima […]

Los múltiplos de L’Oréal son exigentes (PER 26 27x; EV/Ebitda18x) en un entorno con baja visibilidad y moderación del crecimiento: Neutral, P. O. 400 eur/acc

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Bankinter | Múltiplos exigentes en un entorno de desaceleración. Las ventas del 3T 2025 ganan tracción, pero no alcanzan el ritmo esperado. En términos comparables crecen +4,2% vs +4,9% esperado. Comparan con crecimientos de +2,4% en 2T y +3,5% en 1T. Por regiones, Norte de Asia recupera, pero Norteamérica y Latam desaceleran. Por áreas de negocio, 3 de las 4 divisiones no alcanzan las expectativas, aunque todas recuperan frente al trimestre anterior. En los 9 primeros meses del año, el […]

Los ingresos de Ford crecen un 9% anual en el 3T25 hasta los 50.500 M$ por el aumento en las ventas de camionetas y SUVs, que compensan el efecto arancelario

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Bankinter | Resultados del 3T25 mejor de lo estimado, aunque recorta sus guías.Principales cifrascomparadas con el consenso: ingresos 50.500 M$ (+9% anual ) vs. 43.700M$ estimado, EBIT 2.600M$ (0%) vs. 2.030 M$, BNA 2.400 M$ (+166%) vs. 1.490 M$. De cara al conjunto del ejercicio recorta sus guías. Estima ahora un EBIT de 6.000 M$/6.500 M$ vs. 6.500 M$/7.500 M$ anterior. Opinión del equipo de análisis: Los resultados baten estimaciones y muestran una evolución mejor de lo estimado. Las ventas […]

Carrefour factura 22.600 M€ (+2,1%) en el 3T25; en Francia, las ventas comparables aumentaron un 0,7% frente al +1,2 % previsto

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Supermercado Carrefour

Singular Bank | Carrefour ha publicado sus ventas del tercer trimestre de 2025. Los ingresos del grupo ascendieron a 22.600 millones de euros (frente a los 23.100 millones de euros previstos por el consenso) un 2 % menos que el consenso, con 11.600 millones de euros en Francia (frente a los 11.800 millones de euros previstos por el consenso). En Francia, las ventas comparables aumentaron un 0,7% frente al +1,2 % previsto, dentro de este dato, los hipermercados franceses registraron […]

El beneficio operativo ajustado de Sanofi, una métrica asimilable al EBITDA, alcanza los 4.450 M€ (+2,7%) en el 3T25 gracias a la demanda de Dupixent

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Oficinas de Sanofi

Bankinter | Resultados 3T 2025 mejores de lo esperado. En el 3T 2025 estanco las ventas alcanzan 12,434 M€ (+2,3% a/a y +7,0% a tipo de cambio constante, consenso 12.477 M€) y el BPA ajustado 2,91€ (+7,0% vs 2,691€ esperado). Margen bruto 78,9% (+2,3 pp), Beneficio operativo del negocio (una métrica de Sanofi asimilable a EBITDA) 4.445 M€ (+2,7%, consenso 4.038 M€), EBIT 3.623 M€ (+2,4%), Beneficio neto del negocio (equivale al beneficio neto sin extraordinarios) 3.547 M€ (+4,0%, consenso […]

Se reduce P.O. para BNP Paribas en un 10% hasta 83€ por un aumento de 100 p.b. en el coste del capital para reflejar las dudas en torno a los litigios

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Logo BNP Paribas

Morgan Stanley | Giulia Aurora Miotto (analista) reduce su precio objetivo para BNP Paribas en un 10%, hasta €83, atribuyendo un aumento de 100pb en el coste del capital para reflejar la incertidumbre en torno al litigio. Mantiene su recomendación en EW, a pesar de una valoración que parece barata, debido a la complejidad y a un capital ajustado: el CET1 de BNP se situaba en 12,5% al cierre de 2T, y espera que esté en 12.2% en Q3, frente […]

Kering, alentadores resultados con sorpresas positivas en todas las divisiones (Saint Laurent, Bottega Veneta y «otras marcas» como Balenciaga)

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El grupo francés Kering es propietario entre otros de Balenciaga

Morgan Stanley | Ed Aubin (analista) considera alentadores los resultados del 3Q25 de su Top Pick Kering, destacando el tono optimista de los comentarios del management. Aunque la mejora secuencial en Gucci durante el 3Q es positiva, Ed subraya que la principal sorpresa positiva del informe proviene del resto del grupo (Saint Laurent, Bottega Veneta y «otras marcas» como Balenciaga), que superaron claramente las expectativas del consenso de VA. De cara al futuro, cree que L’Oréal y Kering tienen una oportunidad significativa para […]

Hermes publica un crecimiento de ventas en el 3T de 9,6% sin efecto divisa, con crecimiento de doble digito en todas las geografías excepto Asia Pacifico

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Norbolsa | Hermes publica crecimiento de ventas en el 3T de 9,6% sin efecto divisa, en línea con expectativas, con crecimiento de doble digito en todas las geografías excepto Asia Pacifico (6,2%). Por divisiones destaca el doble digito de la división de piel, aunque mostro una cierta moderación secuencial a pesar de la más fácil comparativa. La compañía mantiene su objetivo de crecer en ingresos a divisa constante a pesar de las incertidumbres económicas, geopolíticas y monetarias. La negativa reacción del […]

Los resultados de Tesla decepcionan en márgenes y beneficio: BNA 1.373 M$ (-37%)

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Bankinter | Resultados 3T 2025 decepcionan en márgenes y beneficio. El valor cae -3,8% en el aftermarket. Anunció tras el cierre sus resultados del 3T. Principales cifras comparadas con el consenso de mercado: Ingresos 28.095M$ (+12% a/a) vs. 26.265M$ estimado; EBIT 1.624M$ (-40%) vs. 1.578M€, que supone un margen de 5,8% (-501pbs) vs 6,0% esperado; BNA 1.373M$ (-37%) vs. 1.501M$ estimado y BPA 0,39$ (-37% a/a) vs. 0,418$ estimado. Opinión del equipo de análisis de Bankinter: Cifras débiles. Pese a que […]

El presidente de Novo Nordisk y otros seis consejeros independientes salen del consejo por desacuerdos sobre la estrategia de la compañía en EEUU

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Sede de Novo Nordisk

Bankinter | El motivo es un desacuerdo con el principal accionista, la Fundación Novo Nordisk Foundation, sobre la estrategia de la Compañía y el enfoque en el mercado de EEUU, donde el accionista quiere reforzar el posicionamiento. Se ha convocado una junta extraordinaria el 14 de noviembre para nombrar presidente durante un plazo de 2/3 años a Lars Rebien Sorensen, ex-CEO y actualmente presidente de la Fundación en sustitución de Helge Lund que ha sido presidente desde 2018 y, a […]