Categoría: Bolsas Internacionales

Los resultados ponen de relieve la diferencia entre Danone y Nestlé: Danone, preferida y top pick del sector (Overweight, P. O. de 78 a 85 eur/acc)

Consenso del Mercado
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Morgan Stanley | Nuestro analista David Roux reitera su preferencia por Danone vs Nestlé, después de que los resultados 2Q hayan puesto de relieve, la creciente diferencia en los fundamentales de ambas compañías. Cree que el rendimiento de Danone y sus indicadores de mejora en calidad continúan respaldándola como la opción más segura, no solo en comparación con Nestlé, sino también dentro del sector de productos básicos de consumo. Por ello, cree que es factible un re-rating relativo. Para reflejar […]

El impacto de 1.100 M€ de la reestructuración pesa sobre Porsche: Vender, P. O. de 55,8 a 48,6 eur/acc

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Bankinter | Revisamos valoración tras las cifras del 1S 2025. Vender. Precio Objetivo 48,6€ El primer semestre muestra un comportamiento débil y peor de lo estimado. Las entregas caen -6% hasta 146.391 unidades. Regionalmente siguen mostrando una evolución muy floja en China (-28% a/a), Alemania (-23%) y el resto de Europa (-8%). El avance de +10% en Estados Unidos se explica por el aumento de demanda durante el 1T para tratar de evitar aranceles, que entraron en vigor en abril. […]

Apple registra su mayor crecimiento de ingresos trimestral desde finales de 2021

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Bankinter | Apple publica resultados mejores de lo esperado y presenta crecimiento de ventas en China (tras dos años consecutivos de caídas). El valor subió en el mercado fuera de hora +2,4%. Principales cifras frente al consenso: Ventas 94.036M$ (+9,6% a/a) vs 89.303 M$ esperado, EBIT 28.202M$ vs 25.753M$ esperado, y BNA 23.434M$ (+9,2%) vs 21.438M$ esperado. En China, la compañía publicó ventas de 15.369$ (+4,3% a/a), por encima de lo esperado (15.189M$ consenso). La compañía también confirmó que el […]

Con una cartera de pedidos en 45.030 M€ (+3,9%) en el 2T25, Leonardo se asegura 2,5 años de producción, mientras firma la compra a Iveco de su división de defensa

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Leonardo, compañía global líder en los sectores aeroespacial, de defensa y seguridad

Bankinter | La compañía italiana del sector de defensa publicó ayer unos resultados 2T25 mejores de lo esperado y revisó al alza las guías del año. Además, IVECO anunció oficialmente el acuerdo para venderle su división de defensa. Las cifras comparadas con el consenso del trimestre estanco: Ventas 4.760 M€ (+10,1%) vs 4.560 M€ (+5,5%) esperado. La cartera de pedidos nuevos se sitúa en 4.357 M€ vs 4.340 M€ esperado, EBITA (margen operativo que excluye gastos no recurrentes y amortizaciones […]

En su camino hacia la integración con Credit Suisse, UBS duplica su beneficio hasta los 2.072 M€ en el 2T25 gracias al crecimiento en trading de +25%

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UBS-CreditSuisse

Norbolsa | El banco suizo duplicaba ayer su beneficio en el 2T25 hasta los 2.072 millones de euros, superando las estimaciones, gracias al crecimiento en trading de +25%, y al mayor dinamismo en gestión de activos (+12%). Adicionalmente, mejoraban el beneficio por la liberación de provisiones y beneficios fiscales. Así, la integración de Credit Suisse avanza ya con el 70% del ahorro de costes ya integrado, y la entidad sigue acumulando capital para aumentar el dividendo. De este modo, la […]

L’Oreal factura 10.740 M€ (2,4%) en el 2T25 con la recuperación en China y EEUU, los dos mercados que han lastrado sus cuentas desde 2022

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Singular Bank | Las ventas comparables de L’Oreal en el 2T25 han crecido un 2,4 % hasta 10.740 millones de euros, cifra ligeramente por debajo del consenso de analistas (estimado en torno al 2,9 %). Sin embargo, si se excluye el impacto asociado a la implantación de un nuevo sistema informático, el crecimiento subyacente se sitúa en un 3,7 %. La mejora respecto del trimestre anterior refleja una aceleración gradual del crecimiento orgánico. Desde el punto de vista geográfico, Asia del Norte registró […]

Los ingresos de Meta avanzan un +22% anual en el 2T25 hasta los 45.516 M$ gracias a una publicidad que crece a buen ritmo por las mejoras de la IA generativa

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Bankinter | Resultados 2T25 mejores de lo estimado para Meta. Principales cifras frente al consenso de mercado: ingresos 45.516 M$ (+22% anual) vs. 44.830 M$ estimado y 42.000 M$/45.500 M$ por la compañía, EBIT 20.441 M$ (+38%) vs. 17.200 M$, BNA 18.337 M$ (+36%) vs. 15.166 M$ estimado y BPA 7,15$ (+38%) vs. 5,89$. Los usuarios activos diarios alcanzan 3.480 M$ (+6% anual vs. 3.430 M$ el trimestre anterior y 3.425 M$ estimado. Los ingresos medios por anuncio +11,0% vs. […]

La fuerte caída de los volúmenes en EEUU (-7% a/a) lastra la evolución de UPS que sigue sin publicar guías 2025

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UPS

Bankinter | Los resultados 2T2025 mixtos y la retirada de las guías ante la incertidumbre actual penalizan la compañía. Principales cifras frente al consenso de estimaciones: Ingresos 21.200M$ (-3% a/a) vs 20.864M$ esp. y 21.000M$ guidance; EBIT 1.876M$ (-9% a/a) vs 1.891M$ esp.; BNA 1.312M$ (-14% a/a) vs 1.328M$ esp. y BPA 1,55$ (-13%) vs 1,56$ esp. Debido al entorno macroeconómico tan incierto siguen sin publicar las guías de 2025. Opinión del equipo de análisis de Bankinter: UPS publica cifras […]

Nestlé, de nuevo en zonas atractivas de corto plazo (mínimos de diciembre)

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Nestlé_Cartel_Fachada_Edificio

Renta 4 | El valor retorna a los mínimos del pasado mes de diciembre, también mínimos de 2020, que configura una importante zona de soporte en el corto plazo entre 70 y 71 francos suizos. Los parámetros en los indicadores técnicos frecuentemente han venido asociados a zonas atractivas de compra a pocos meses vista. De cara al medio plazo la zona de soporte actual y el paso de la directriz alcista en 63 francos se alzan como un área clave […]

Siemens mejora: crecimiento Ebit más rápido, negocio software infravalorado y CMD como catalizador

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Morgan Stanley | Max Yates (analista) sigue viendo señales de que Siemens está cambiando a mejor. De cara a los resultados 3Q25, reconoce algo de presión en el momentum de pedidos de Automatización. Sin embargo, a medio plazo ve: 1) Un crecimiento EBIT más rápido que el de sus comparables, 2) Un negocio de software infravalorado, y 3) el CMD del 9 de diciembre como catalizador clave. En el informe, Max destaca los principales debates del 3Q, y ajusta sus estimaciones BPA ya que el menor crecimiento en DI 2026 se compensa […]