Categoría: Recomendaciones Bolsas internacionales

Cuando se vayan aclarando los puntos sobre las perspectivas económicas de Vicuña el rerating de Lundin Mining podría ser más sostenido

Consenso del Mercado
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Morgan Stanley | Ioannis Masvoulas prepara el CMD de la compañía este 18 Junio, en el que espera escuchar sobre las aspiraciones de crecimiento de la compañía, especialmente en las minas de Josemaria y Filo. Sobre sus capacidades de fondear su balance y gestión operativa de la logística. Ioannis cree que el evento podría ser un catalizador para el valor, pero que el mercado esta centrado en el informe integrado 1Q26, con detalle de planes de capex para Vicuña (Josemaria). Ioannis estima […]

Angloamerican se transforma para centrar el portfolio en la producción de hierro y cobre (objetivo 64% y 36% Ebitda 2025)

Consenso del Mercado
anglo-american

Morgan Stanley | Alain Gabriel repasa la transformación de la compañía, para centrar el portfolio en la producción de cobre y hierro (objetivo 64% y 36% Ebitda 2025). En mayo 2024, la compañía anunciaba la venta de su división de platino (Valterra), su negocio de carbón metalúrgico, níquel y, según artículos en prensa recientes, De Beers también estaría en venta. Alain ha actualizado su modelo para reflejar los cambios estructura, está alineado con consenso generalmente, salvo en Collahuasi, donde sus estimaciones de volumen […]

El próximo catalizador para Novartis podría ser Ianalumab, el primer tratamiento para el síndrome Sjogren (produce sequedad en boca ojos), con ventas estimadas de 2Bn$

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Sede Novartis

Morgan Stanley | Ianalumab es el próximo catalizador para Novartis y presenta datos de fase 3 en las próximas semanas. Ianalumab podría ser el primer tratamiento de primera línea para el síndrome Sjogren (enfermedad autoinmune que produce sequedad en la boca y en los ojos). Las ventas pico solo en ese síndrome podrían superar los 2 Bn $ y en otras dolencias similares hasta 5bn$. El riesgo en el estudio es de todas formas elevado porque en fase 2 el placebo […]

Ferguson lo sigue haciendo bien en un mercado complicado, con fundamentales sólidos: Overweight, P. O. 195 $/acc

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Ferguson

Morgan Stanley | +15% intra-day reflejando la batida en términos de crecimiento y márgenes, la revisión al alza del guidance, el tono positivo del management y los beneficios de los planes de reducción de costes y poder en precios. Por tanto, Annelies Vermeulen (analista) reitera Overweight, destacando que la compañía lo sigue haciendo bien en un mercado complicado, señalando unos fundamentales sólidos, una asignación de capital atractiva, una mejora de los volúmenes, y una moderación de la deflación. Ferguson, Overweight, […]

Rheinmetall podría integrarse en el EuroStoxx en lugar de Kering a partir del 20 junio

Consenso del Mercado
Sede de Rheinmetall, el mayor fabricante de armas de Alemania y el décimo en Europa

Bankinter | Se especula con su entrada en el EuroStoxx-50 en sustitución de Kering (Vender) a partir del 20 junio.Impacto positivo, ya que la acción se incluiría en estrategias pasivas que repliquen el índice, dando soporte a la cotización, aunque de momento son sólo rumores de mercado. Nuestra visión sobre la compañía es positiva y soportada en: (i) El aumento estructural del gasto en defensa por parte de los gobiernos en Europay su compromiso de acometer las inversiones a través […]

Inicio de cobertura en Rheinmetall con recomendación de Compra (P. O. 2.102 eur/acc): sólidas perspectivas de crecimiento

Consenso del Mercado
rheinmetall

Carlos Pellicer Vercher (Bankinter) | Iniciamos cobertura con recomendación de Compra: Sólidas perspectivas de crecimiento y vientos de cola por el aumento estructural del gasto en defensa. Entre los motivos que dan soporte a nuestra tesis de inversión destacan: (i) El aumento estructural del gasto en defensa por parte de los gobiernos en Europa y su compromiso de acometer las inversiones a través de compañías domésticas. (ii) Sólido crecimiento de la cartera de pedidos gracias a la diversificación de su […]

Crecimiento de top line del 11% en 2025 y >7% en 2026/27 para Euronext: Overweight, P. O. de 148,5 a 172 eur/acc

Consenso del Mercado
Euronext

MorganStanley | Bruce Hamilton sube estimaciones de BPA 2025-27 en un 1-4% para reflejar los resultados del 1Q25 y además analiza en detalle la oportunidad de ingresos en el segmento post-trade. Incluso asumiendo que el fuerte crecimiento en volúmenes se desinfla, ve un crecimiento de top line del 11% en 2025 y >7% en 2026/27, lo que da soporte a un crecimiento de BPA del 9% CAGR 2025-27, con riesgos al alza por el potencial aumento de cuota en el […]

Tras comprar el 21% de ITA, se prevé que el objetivo de Lufthansa sea la futura compra total; se fija P.O. de 10,2 €/acción (potencial +45%)

Consenso del Mercado
Lufthansa_avión

Bankinter | Mantenemos recomendación en Vender por perspectivas débiles para el sector, por menor crecimiento y mayor inflación. En nuestra opinión, Lufthansa debe hacer frente, igual que el resto del Sector, a riesgos más elevados, menor crecimiento económico y mayores perspectivas de inflación. A pesar de que cuenta con varias fortalezas, como balance saneado y acceso a mayores rutas con la entrada en el accionariado de ITA, mantenemos recomendación en Vender por un entorno geopolítico más complejo. -Impacto potencialmente elevado […]

Inicio de cobertura en Novonesis, alta calidad y crecimiento estructural en ventas y márgenes: Overweight, P. O. 577 DKR

Consenso del Mercado
novonesis

Morgan Stanley | Tom Wrigglesworth inicia cobertura en Overweight, Precio Objetivo 577 coronas danesas (DKR) (24% upside), sobre Novonesis, a la que considera una compañía del sector biotech de alta calidad y que ofrece crecimiento estructural en ventas y márgenes, por encima de pares (+800bps). Con un mtk cap de ~€29bn, la compañía se centra en el Desarrollo de encimas, cultimos, levaduras ty probióticos, tras la fusión de Novozymes y Chr.Hansen en Enero’24. La compañía vende sus productos a una […]

Aunque los IPO podrían desbloquear valor, es difícil que superen el 30% de prima con el que ya cotiza Thyssenkrupp: Underweight, P. O. 6,90 eur/acc

Consenso del Mercado
Thyssenkrupp

Morgan Stanley | El CEO de la compañía va a presentar un plan estratégico en Sep-25, que intentaría transformar la compañía en una estructura holding con control mayoritario sobre las distintas divisiones. Según la prensa, el plan también supondría el despidos, la venta del 30% de Steel Europe a EPG, una IPO del 49% de su división de Marine Systems, el IPO de Material Services (trading de acero) y el cierre o venta de parte de su negocio de tecnología automotriz. Se celebrará […]