Categoría: Recomendaciones Ibex 35

Trump anuncia aranceles del 25% a todas la importaciones de acero y aluminio: negativo para ArcelorMittal, positivo para Acerinox

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Acero

Bankinter | El Presidente americano D. Trump ha anunciado que establecerá un arancel del 25% a todas las importaciones de acero y aluminio de todos los países. Opinión del equipo de análisis de Bankinter: Se desconoce por el momento cuándo serán efectivos estos aranceles. Las principales importaciones de acero a Estados Unidos proceden de Canadá y México, seguido de Brasil; mientras que las importaciones de aluminio proceden principalmente de Canadá, Emiratos Árabes y México. Por el momento, los precios del […]

Acciona Energía avanza en la venta de activos, infraestructuras y Nordex impulsan los resultados: Comprar P. O. 133,4 eur/acc

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Aerogenerador de Acciona Energia

Bankinter | Acciona Energía (ANE) avanza en la venta de activos. Infraestructuras y Nordex seguirán impulsan los resultados. El grupo publicará sus resultados de 2024 y las guías para 2025 el próximo 27 de febrero. Mantenemos la recomendación de Comprar. Motivos: (i) Venta de activos renovables que permitirá aflorar el valor de la cartera de Acciona Energía y reducir el apalancamiento del grupo. Tras vender 800MW de generación hidráulica por un importe de cerca de 1.300M€ en los últimos meses, el […]

Santander será capaz de generar un crecimiento de earnings por encima de sus competidores cuando la fuente de ingresos sea el activo: OW (P. O. de 5,9 a 6,5 eur/acc)

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Morgan Stanley | Durante los últimos 3 años los bancos han generado ingresos gracias al pasivo, pero Álvaro Serrano (analista) cree que en los próximos 3 años la fuente de ingresos será el activo. Y como una de las mayores franquicias de consumo a nivel global, Álvaro cree que Banco Santander será capaz de generar un crecimiento de earnings por encima de sus competidores. Además, tras la sorpresa positiva en la cifra de capital de ayer (CET1 12.8%, +30bps vs […]

Solaria Previo Resulatdos 2024: el EBITDA descendería un -6% hasta 189 M€ y el beneficio un -26% hasta los 80 M€; se baja P.O. a 12 € desde 14,5€

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Sede de Solaria en Madrid

Intermoney | Resultados anuales hacia el 28 de febrero; EBITDA -6% hasta 189 M€ (IMVe), por debajo de la guía (205-210 M€); rebajamos nuestras estimaciones un -8% de media en 24e-26e. Solaria (Mantener, PO 12 € desde 14,5 €) anunciará sus resultados anuales 24e hacia viernes 28 de febrero, celebrando previsiblemente una conferencia telefónica ese día tras el cierre del mercado. Las cifras principales de nuestras estimaciones se muestran en la tabla adjunta, y deberían reflejar un crecimiento interanual de […]

Repsol Previo Resultados 2024: con un beneficio ajustado de unos 3.296 M€ (-34%), el foco estará en la guía 2025 y nuevas recompras de acciones

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Logo de Repsol

Renta 4 | Repsol publica los resultados correspondientes al 4T24/2024 el día 20 de febrero de 2025 antes de la apertura del mercado y celebrará conference call el mismo día a las 12:00. Recomendación de Sobreponderar y P.O. 17,80 eur/acción. ►No esperamos grandes sorpresas en los resultados de Repsol, toda vez que ya adelantaron las principales cifras operativas del 4T24 en el trading statement publicado el pasado 15/01/2025. Creemos que la atención se centrará en la guía para 2025 y […]

Amadeus Previo Resultados 2024: el Ebitda crecería un 12% hasta 2.341 M€, en el 105% prepandemia, que implicaría un beneficio de 1.213 M€(+9%)

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LAmadeus

Intermoney | Amadeus (Mantener, PO 65 €) anunciará sus resultados anuales 24e el próximo viernes 28 de febrero antes de la apertura del mercado, celebrando una conferencia telefónica ese mismo día a las 13 horas. Esperamos que las cifras del PYG confirmen la mejora respecto a los niveles prepandemia. Por su parte, las reservas aéreas y los pasajeros embarcados habrían alcanzado en el 4Te el 79 y 114% de las cifras de 2019, respectivamente. Ello se traduciría en unos ingresos […]

Tras la contención de de costes, el Ebitda de Merlin Properties podría crecer un 4% y el beneficio alcanzar 287 M€

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Logo de Merlin Properties en la azotea de uno de sus edificios

Intermoney | Resultados anuales el viernes 28 de febrero – EBITDA +4% (IMVe). Merlin Properties (Comprar, P.O. 12 €) anunciará sus resultados anuales de 2024e el viernes 28 de febrero antes de la apertura del mercado, celebrando tradicionalmente una conferencia telefónica ese día a las 15 horas. Esperamos que la socimi siga registrando crecimientos moderados de ingresos/rentas (+5% IMVe hasta 511 Mn€), debido a la incorporación de la inflación en la mayoría de contratos, así como a un cierto descenso de la desocupación, parcialmente compensados […]

Fluidra consolidará la recuperación en el 4T24, a pesar de una comparativa más exigente los ingresos podrían aumentar un 5%

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Renta 4 | Fluidra (FDR) publicará los resultados correspondientes al 4T24 el próximo jueves 27 de febrero antes de la apertura de mercado, la conferencia telefónica tendrá lugar a las 10:00 a.m. CET. Prevemos unos resultados que continúen mostrando la tendencia positiva apreciada en previos trimestres, situándose dentro de la banda los objetivos marcados para el ejercicio. Prevemos que, a pesar de contar con una comparativa más exigente que en trimestres anteriores, FDR registre un incremento de los ingresos de entorno al 5% hasta 449,6 mln eur durante el 4T24, para cerrar el ejercicio en 2.086 […]

H&M sigue teniendo unas ventas débiles; se mantiene la preferencia por Inditex (Equalweight)

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Marcas de Inditex

Morgan Stanley | A pesar de que los resultados parecían mejores en términos de Ebit a primera vista en realidad era por un extraordinario que impactaba los márgenes brutos. La realidad es que H&M sigue teniendo unas ventas débiles y los márgenes se ven impactados por efecto divisa, fletes bajo presión y descuentos. La compañía tiene una estrategia en marcha para acelerar las ventas a través de marketing, distribución y producto pero la estrategia aún no ha dado tiempo a […]

IAG, top pick por el aumento de los consumidores británicos en sus planes de viajar al extranjero y del uso de packs vacacionales

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Holding de aerolíneas IAG

Morgan Stanley | Aprovechando que enero es el mes de mayores reservas de vacaciones, nuestros analistas Jamie Rollo y Conor Dwyer publican la 10ª edición de su encuesta de intención de viaje al extranjero al consumidor de Reino Unido. El resultado refleja un aumento de las intenciones de viajar fuera (63% vs 61% en 2024, aunque aun por debajo de los niveles prepandemia) y un aumento de la popularidad de los packs vacacionales (58% de los encuestados vs 55% 2024), […]