Categoría: Recomendaciones Mercado Continuo

Cotizando a 12x P/E 2024 (15-20% de descuento), teniendo en cuenta que los riesgos están en precio y con un upside de 40% al P. O.: Airbus, Overweight

Consenso
Airbus

Morgan Stanley | Reuters informó el miércoles sobre los comentarios del Director Ejecutivo de la EASA (European Union Safety Agency), Patrick Ky, sobre los daños en una serie de aeronaves A350, que actualmente son objeto de un proceso legal entre con Qatar Airways. Los comentarios son que «EASA ha inspeccionado el avión. No vimos ningún daño que pudiera implicar problemas de seguridad». Si bien esto está en línea con la postura adoptada anteriormente por la EASA, estos comentarios respaldan la […]

Atrys Health compra Bienzobas por 76,3 M€ con una ampliación de capital: la compañía crece en tamaño y consolidación (Sobreponderar, P. O. 11,57 eur/acc)

Consenso
atrys_health_mercado_continuo

Renta 4 | Según hecho relevante emitido en CNMV, Atrys anunció la adquisición del 100% de Bienzobas Salud, S.L.U., una de las compañías líderes en España en prestación y gestión de servicios de oncología médica. El precio de la adquisición asciende a 76,3 mln eur (~16% market cap) más un earn out de aproximadamente 18,1 mln eur, sujeto al nivel de EBITDA que alcance Bienzobas en el ejercicio 2022, equivalente a un EV/EBITDA de 8,7x y 2,5x EV/ventas ex-earn out, […]

El precio de la vivienda registra el mayor aumento de los últimos 14 años: Sobreponderar Aedas, Neinor, Metrovacesa y Grupo Insurgente

Consenso
Sector inmobiliario

Renta 4 | De acuerdo con los datos del INE (estadística del Índice de Precios de Vivienda -IPV-), el precio de la vivienda registró entre enero y marzo un incremento del +8,5% frente al mismo periodo del año anterior. Concretamente, los precios en obra nueva aumentaron un +10,1%, frente a un repunte del +8,2% en la vivienda de segunda mano. Se trata del mayor aumento de los últimos 14 años, acumulando el mercado de la vivienda libre 32 trimestres de […]

Acciona Energía: una historia de crecimiento con una cartera de proyectos de alta visibilidad; P. O. hasta 40,40 euros/acción

Consenso
Acciona-Energia

Bankinter | Buena evolución de los negocios del grupo en el primer trimestre del año. La nueva capacidad se incrementa un +3% y el precio medio sube un +59%. La parte menos positiva es un menor factor de carga (debido a unas desfavorables condiciones meteorológicas) y posibles retrasos en la nueva capacidad por problemas de las cadenas de suministro. Acciona Energía (ANE) mantiene sus objetivos del año, que incluyen un crecimiento del EBITDA sólido de doble dígito con un nivel […]

El Consejo de Administración de Metrovacesa emite su opinión desfavorable sobre la OPA parcial de FCC

Consenso
Sede Metrovacesa

Renta 4 | De acuerdo con la información remitida por la compañía a CNMV, el Consejo de Administración de Metrovacesa (MVC) ha emitido su opinión sobre la OPA parcial realizada por FCC (FCC) (dirigida a un máximo del 24% del capital y a un precio de 7,20 eur/acc ajustado por el importe bruto de 0,60 euros/acción del dividendo distribuido por Metrovacesa el 20 de mayo de 2022), considerando que el precio de la Oferta no recoge adecuadamente el valor intrínseco […]

Deoleo espera un crecimiento anual del Ebitda del 15% hasta 2026: Sobreponderar, la cotización no refleja el valor de la compañía

Consenso
Deoleo

Renta 4 | En una entrevista, el presidente de Deoleo (DEO) señala que espera un crecimiento anual del EBITDA del 15% hasta 2026 que les lleve a registrar más de 90 millones de euros.  Mejor que nuestras estimaciones de 74,6 millones de euros en 2025.  A pesar del difícil entorno, están cumpliendo con los objetivos fijados en el plan estratégico 2022/2026, esperando una estabilización de los precios de las materias primas. Positivo.  La guerra de Ucrania ha aumentado los costes […]

Los datos de audiencia de mayo mantienen a Atresmedia en primera posición por séptimo mes consecutivo: Comprar (P. O. 5,5 eur/acc)

Consenso
Atresmedia

Intermoney | Durante el mes de mayo, los dos grandes grupos privados han bajado de audiencia. Mediaset España pierde casi dos puntos de audiencia (-1,8pp), bajando hasta el 26,5% de cuota (aunque mejora respecto a los dos meses anteriores, cuando marcó sus peores registros mensuales y se quedó por debajo del 26% de audiencia). Atresmedia baja ligeramente (-0,7pp) pero se mantiene como líder de audiencia por séptimo mes consecutivo (cuota del 26,9%). La mejora evolución ha sido para TVE, que […]

El plazo para acudir a la OPA lanzada por Media for Europe comienza este lunes y concluye el 28 de junio

Consenso
mediaset_telecinco_fachada_1

Bankinter | La CNMV, tras aprobar la OPA lanzada por MFE sobre Mediaset España (TL5), anuncia que el plazo de aceptación se extiende entre el 30 de mayo y el 28 de junio, ambos incluidos. Recordamos que MFE (antes Mediaset Italia) lanzó una OPA sobre el 44,3% que no controla de Mediaset España. Ofrece como contraprestación un pago en efectivo de 1,86 euros y un canje de acciones: 4,5 acciones ordinarias de MFE por 1 acción de Mediaset España. Además, […]

Los fundamentales de Catalana Occidente son sólidos pero carece de catalizadores: Neutral (P. O. 34,2 eur/acc)

Consenso
Edificio Catalana Occidente

Bankinter | Bate expectativas en 1T2022. Revisamos nuestra recomendación a la baja hasta Neutral desde Comprar y el Precio Objetivo hasta 34,2 euros/acción (vs 38,2 euros/acción ant.) por mayor coste del capital.  Los fundamentales siguen siendo sólidos apoyados en unos resultados muy buenos, impulsados por el Crédito (crecimiento &baja siniestralidad), y en un cómodo nivel de solvencia. Sin embargo, carece de catalizadores ya que consideramos el dividendo sostenible en el tiempo, pero poco atractivo en comparación con el sector y […]

Las cláusulas passthrough permiten a Gestamp repercutir el alza de las materias primas, pero los márgenes se deterioran; el P.O. cae hasta 3,5€ (desde 5,3€ anterior)

Consenso
Sede Gestamp

Bankinter | El primer trimestre arranca mejor de lo estimado, pero muestra las dificultades del entorno actual. Los ingresos repuntan gracias a las cláusulas passthrough que permiten repercutir el encarecimiento de las materias primas. Sin embargo, los márgenes se deterioran. A futuro la Compañía reitera el guidance para el conjunto del año. Tras estas cifras revisamos nuestras estimaciones a la baja. No tanto en la parte de ingresos como en la de márgenes. Con ello, nuestro precio objetivo cae hasta […]