Santander Corporate & Investment | El peor día para el sector financiero desde la pandemia. En EEUU, los índices bancarios retrocedían c7% ante los temores de contagio derivados de la crítica situación del banco californiano SVB. Entidad que sufría ayer las llamadas a inversores por parte de Founders Fund y otras compañías de venture capital para reducir exposición y retirar depósitos de esta entidad (Bloomberg, FT). Y no sólo eso, también las primeras llamadas de rescate estatal si el capital privado no terminaba de llegar (Bill Ackman). La entidad se desplomaba ayer un 60% un día después de levantar $2,25mm en capital para compensar el efecto de elevadas salidas de depósitos. Las dudas sobre la progresiva retirada de depósitos de start ups con problemas y las pérdidas latentes en su cartera de inversiones (principalmente USTs de duraciones largas y MBS) aparentemente explican una parte del problema. El día previo, la matriz SVB Financial Group admitía la pérdida de $1,8mm en la venta del 80% de su portfolio “available for sale” ($21mm). SVB habría depositado, en un entorno de tipos muy distinto, $91mm en activos de duraciones largas cuyo valor se habría desplomado $15mm (FT). No es el único banco, según el FDIC, ya que el sector financiero acumula un agujero de $620mm en pérdidas latentes no realizadas en su portfolio de activos financieros como consecuencia de la subida de tipos de interés. Algo que habría reducido “de manera relevante” el capital reportado de la industria – Martin Gruenberg, presidente del FDIC, 6 marzo. El efecto contagio no se hizo esperar y el S&P500 Banks se dejaba un 7