Etiqueta: Enagás

Una menor contribución de la actividad regulada y las filiales internacionales dejan las cifras de Enagás por debajo de lo estimado

Consenso del Mercado
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Bankinter | Resultados por debajo del consenso, pero mantiene las guías para el conjunto del año. Principales cifras comparadas con el consenso: EBITDA: 329M€ (-14,6%) vs 334M€ est.; BNA ordinario 130M€ (-12,3%) vs 141€ est. BNA total 176M€. Fondos Generados por las Operaciones 333M€ (-39%); Deuda Neta 2.299M€ vs 2.404M€ M€ en diciembre 2024. Opinión del equipo de análisis de Bankinter: Los resultados se sitúan por debajo de las estimaciones del consenso, pero el equipo gestor mantiene las guías del […]

El PER del sector utilities ha pasado de 11,5x a principios de año a 13,3x: Mantener Acciona Energía, Enagás e Iberdrola y Vender Red Eléctrica

Consenso del Mercado
Sector energético

Deutsche Bank | Mantenemos una visión positiva del sector. Terna y Pennon suben a Comprar; Cambios de recomendación y precio objetivo: ACCIONA Energía – Mantener, tgt EUR20 a EUR19,50, Elia – Mantener, tgt EUR85 a EUR95, Enagas – Mantener, tgt EUR11 a EUR12. 80, Enel – Mantener, tgt EUR7 a EUR7,70, Engie – Comprar, tgt EUR20 a EUR21,50, E.ON – Comprar, tgt EUR15,50 a EUR17, Fortum – Vender, tgt EUR12 a EUR12,80, Iberdrola – Mantener, tgt EUR13 a E14. 50, […]

Enagás: las redes de gas tienen menor crecimiento potencial que las de electricidad, pero son muy buenos generadores de caja. Underweight. P.O. 12 €

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Enagas

Morgan Stanley | Nuestro analista Arthur Sitbon cree que la actividad corporativa en redes está en aumento en Europa, un factor que daría soporte a los Top Picks del equipo, SSE y Elia, así como a otros OW como National Grid o E.On. Sitbon plantea que las redes van a ser protagonistas en la próxima ola de actividad corporativa, dado el giro estratégico hacia actividades más reguladas y la necesidad de financiación del capex para este desarrollo. La nota repasa […]

Se evidencia un cambio de tendencia en Enagás: posible ruptura durante los próximos trimestres

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Renta 4 | El valor ha conseguido superar la tendencia bajista desde 2021, rompiendo a su vez los máximos de mediados del año pasado, liberando el camino de resistencias hacia la franja entre 16,75 y 17,25 euros, zona de máximos de los últimos diez años. Los indicadores de largo plazo se configuran al alza, lo que abre la ventana de una posible ruptura durante los próximos trimestres del rango lateral desde el año 2015. Recomendación: COMPRAR MEDIO PLAZO

El Ciadi mejora la compensación a favor de Enagás en el arbitraje por GSP Perú, asciende ahora a unos 302 M$

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Enagas

Bankinter | El Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (Ciadi) ha fallado a favor de Enagás y rectificado el laudo de 20 de diciembre de 2024 dictado en el procedimiento arbitral relativo a su inversión en GSP, incrementando el importe adjudicado contra Perú en aproximadamente 104 millones de dólares (principal e intereses). Con esta decisión del Ciadi, el monto total que Perú debe pagar a Enagás asciende ahora a aproximadamente 302 millones de dólares. El impacto contable de […]

Enagás completa la venta de su participación (50%) en la sociedad mexicana Estación de Compresión Soto La Marina

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Enagas

Banc Sabadell | Enagás (ENG) completa la venta de su participación (50%) en la sociedad mexicana Estación de Compresión Soto La Marina anunciado en junio 2024. Valoración: Noticia sin impacto. Recordamos que el precio recibido ascendería a 17 M dólares (15,3 M euros) con unas plusvalías netas de 5,1 M euros, y estaría contemplado en el Plan Estratégico 2025-2030.

¿Una fusión entre Redeia y Enagás para proteger activos estratégicos?

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Link Securities | La idea de fusionar Redeia y Enagás apadrinada hace años por el Gobierno de Rodríguez Zapatero ha vuelto a sacarse desde algunos ámbitos técnicos gubernamentales, el diario Expansión publica hoy. En su momento, llegó a plantearse la unión de ambos grupos, por sus similitudes y por ser claves para la seguridad de suministro energético en España. El diario señala que la fusión permitiría una demostración de fuerza del Gobierno, que está dispuesto a proteger activos estratégicos. Además, […]

El beneficio neto de Enagás en el 1T25 alcanza los 65,2 M€, en línea con el registrado en el mismo período de 2024 y para alcanzar el objetivo anual de 265 M€

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Enagas

Link Securities | Enagás ha presentado sus resultados correspondientes al primer trimestre de ejercicio, de los que destacamos los siguientes aspectos: •El total de ingresos de Enagás a 1T2025 ascendió a 210,1 millones de euros (-4,7% interanual; -0,9%; consenso FactSet). La variación de la cifra de ingresos se explica por el impacto del marco regulatorio (-14,5 millones de euros) que se ha compensado parcialmente por el incremento de otros ingresos regulados y por mayores ingresos por costes auditados (inicio de […]

La oportunidad de crecimiento de Enagás a largo plazo yace en el mercado europeo de hidrógeno desde 2026. Sobreponderar, P.O. 17,82 €/acc (+7%)

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Renta 4 | La compañía focaliza crecimiento en España y Europa, siendo los activos en América (total equity R4e 661 millones de euros) susceptibles de desinversión a corto/medio plazo, considerados no estratégicos. Oportunidad de crecimiento a l/p yace en el desarrollo de mercado europeo de hidrógeno: 1) red troncal España (inversión 2.650 millones de euros, negocio regulado, 20% subvención), y 2) interconexiones internacionales (330 millones de euros, con Francia no regulado sin riesgo de volumen y con Portugal regulado, 40% […]

Repaso a la utilities españolas antes de la presentación de los resultados 1T25

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Sector eléctrico

Morgan Stanley | Rob Pulleyn hace un repaso a su cobertura sectorial como preview de resultados, con expectativas de continuación del outperformance a Europa (+14% YTD y +21% dese mínimos). Sin embargo el mercado mantiene una posición infraponderada sobre el sector y la valoración aún con descuento del -10% en PE vs una prima a largo plazo de 1-2%. Rob mantiene su preferencia por integradas large cap y compañías reguladas, ofreciendo la mayor fortaleza relativa en el corto plazo, dado […]