Etiqueta: sector financiero

Las bajadas de tipos pesarán sobre el NII, pero el sector bancario debería seguir haciéndolo bien

Consenso

Morgan Stanley | Unos tipos más altos de lo esperado a comienzos de año, junto con unas betas de depósitos más bajas de lo anticipado, han impulsado el comportamiento relativo del sector en 2023 (batiendo al SXXP en un 10%), desafiando incluso la teoría de que los bancos no lo hacen bien en épocas de desaceleración económica.  En términos de valoración, si bien unos PMIs por debajo de 50 suelen traducirse en una compresión de múltiplos en el sector, los […]

El BCE aumenta las exigencias de capital total del sector (CET1 y Pilar 2) hasta el 15,5% de los Activos Ponderados por Riesgo en 2024 (+40 pb)

Consenso
El BCE se pronuncia sobre la banca española

Bankinter |  El BCE destaca que los resultados del SREP (análisis del balance) reflejan la fortaleza del sector en términos de capital y liquidez. Opinión del equipo de análisis: Impacto neutral. El incremento de exigencias de capital era de esperar ante la incertidumbre macro y el aumento en los costes de financiación. Lo más importante es que las entidades cotizadas más importantes superan holgadamente las exigencias regulatorias. Como referencia, detallamos a continuación las exigencias de capital de máxima calidad/CET1 exigido […]

Los diez bancos españoles examinados por la EBA registran el peor ratio de capital de toda Europa: 12,64% en el 2T23

Consenso
Bancos-España

Alphavalue / Divacons | La banca española fue la que peor ratio de capital ha registrado de toda Europa en el ejercicio anual de transparencia que elabora la Autoridad Bancaria Europea (EBA) por segunda vez consecutiva, por detrás, incluso de sus pares griegos. En concreto, las diez entidades españolas que han formado parte de este ejercicio de la EBA registraron una ratio de capital CET fully loaded del 12,64% en el 2T23, fecha de corte para este ejercicio. Este dato […]

Moody’s recorta las perspectivas de Hong Kong, Macao y ocho bancos chinos

Consenso
Yuanes

BancaMarch | Moody’s recorta las perspectivas de Hong Kong, Macao y 8 bancos chinos. A la noticia del lunes de las rebajas en el outlook efectuada sobre el gobierno chino, le suceden Hong Kong y Macao. Si bien Hong Kong posee un rating un escalón por encima del gigante asiático (Aa3 vs. A1), la agencia ha argumentado su decisión basada en la dependencia política, económica y financiera de la región con China. Asimismo, adelantan un efecto contagio y una vinculación cada vez más creciente […]

Qatar reduce su participación en Barclays del 5,1% al 2,9% mientras el banco prepara su plan estratégico para 2024

Consenso
Edificio Barclays

Norbolsa | El fondo soberano de Qatar está vendiendo una posición por valor de 644 M€, casi la mitad de sus acciones de Barclays, en medio de la preparación de la estrategia anual para 2024. El fondo era desde 2008, tras adquirir 4.000 M€, uno de los accionistas principales de la entidad. Qatar reduce así su participación del 5,1% en la entidad financiera británica al 2,9%. Parece un voto de desconfianza mientras la dirección de Barclays elabora un plan estretégico. […]

A pesar de la menor demanda, el coste del crédito para el sector corporativo sigue al alza en Europa

Consenso

Santander Corporate & Investment | Los tipos de interés de los préstamos siguen al alza, sobre todo en el caso de los préstamos corporativos (en máximos desde finales de 2008), y todo apunta a que continuarán subiendo en los próximos meses en el actual entorno de transmisión de la política monetaria a la economía. El BCE publicó ayer los tipos de interés del crédito bancario de octubre, con un aumento de 18pb hasta el 5,2% en los nuevos préstamos corporativos y […]

La mayoría de bancos españoles tienen requisitos de capital CET1 estables o menos de 10 p.b. al alza, excepcto BBVA y Sabadell

Consenso
Oficina de Banco Sabadell

Santander Research | Desde el jueves de la semana pasada, varios bancos europeos han anunciado que han recibido los nuevos requisitos de solvencia del Banco Central Europeo (BCE) para 2024 derivados del Proceso de Revisión y Evaluación Supervisora (SREP). Entre los que han comunicado sus nuevos requisitos figuran varias entidades españolas: BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter, Ibercaja, Kutxabank, Cajamar, Unicaja y Abanca. Las italianas Intesa, MPS, Mediobanca, Credem y BPER también han hecho públicos sus nuevos requisitos. Opinión de research: Las […]

Los estándares “Basel 3 Endgame” en EEUU, más estrictos que Basilea 3, tendrían un impacto del 6% de media en el ROE de los bancos mayoristas

Consenso
Edificios logos Wells Fargo JP Morgan y Goldman sachs

Morgan Stanley | El equipo de analistas de bancos y asset managers a nivel global en colaboración con Oliver Wyman analiza en este Bluepaper los 2 principales aspectos que determinarán los cambios estructurales en el sistema financiero: el final del “lower for longer” en tipos y del estímulo fiscal que ya estamos viviendo. las potenciales implicaciones del “Basel 3 Endgame” en EEUU (estándares más estrictos que Basilea 3).  En este sentido, desarrollan tres escenarios sobre la perspectiva macroeconómica soft landing […]

La remuneración de los depósitos en España se intensifica y reduce la brecha con el resto de Europa

Consenso
Banco-España

Santiago Carbó y Francisco Rodríguez (Funcas) | Es un titular frecuente en los medios de comunicación que las subidas de tipos de interés de mercado se incorporan antes a los créditos que a los depósitos. Estas asimetrías en los canales de transmisión de política monetaria son habituales en perspectiva histórica y precisa de explicaciones reposadas. En la actualidad, esta cuestión reviste especial interés porque se había vivido un período prolongado de tipos de interés nulos o negativos y la vuelta […]

Italia vende el 25% de Monte dei Paschi por 920 M€, en total 314,9 M de acciones a 2,92 €/acción frente a los 3,07€/acción de cierre de ayer

Consenso

Santander Research | Ayer, el Tesoro italiano anunció que había vendido alrededor del 25% de Banca Monte dei Paschi di Siena (B1 p,BB e) por unos EUR 920mn, según Bloomberg. La noticia también detallaba que Italia vendió 314,9 millones de acciones a EUR 2,92/acción, que contrasta con el precio al cierre de ayer de EUR 3,07 en la Bolsa de Milán. El tamaño de la oferta se incrementó desde una participación del 20% debido a la fuerte demanda, según la […]