Categoría: Bolsas Internacionales

Resultados negativos de Ahold en el 1T22, aunque las ventas aceleren hasta los 19.774 M € en términos reportados (8,3%) y comparable (3,6%)

Consenso
Ahold-Sede

Bankinter | Resultados del 1T22 baten expectativas. Pero las cifras en detalle comparables reflejan ventas estancadas y márgenes en contracción. Vender. Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: Las ventas del 1T22 alcanzan 19.774M€ (+8,3% a/a reportado; +3,6% a/a comparable) vs 19.267M€ esperado; EBITDA comparable 1.636M€ (-0,3% a/a comparable) vs 1.360M€ esp.; Margen EBITDA comparable 8,3% (-0,3 p.p.) vs 7,1% esperado. BPA 0,55€ (-3,1% a/a comparable) vs 0,50€/acc. esperado. Opinión del equipo de análisis: Resultados negativos aunque las ventas […]

Pfizer comprará Biohaven Pharmaceuticals por 11.000 M$, a un precio de 48,5 $/acción, lo que supone una prima del 78,6% sobre el cierre del lunes

Consenso
Pfizer

Banca March | La actividad corporativa, mientras tanto, toma nuevos bríos en el sector salud tras conocerse que el gigante Pfizer se hará con Biohaven Pharmaceuticals por 11.000 millones de dólares. Sólo este año el gigante farmacéutico, que dispone de 32.000 millones para compras gracias a la venta de sus desarrollos contra la Covid-19, ha comprado la británica ReViral y se alió con Beam en fármacos para enfermedades genéticas. En cuanto a Biohaven, la compra es en realidad la continuidad […]

Porsche aumenta su participación en Volkswagen con la compra de 400 M€ de acciones preferentes de la automovilística

Consenso
porsche1

Alphavalue | El holding automovilístico desveló ayer los resultados del 1T22 cotizados al cierre con caídas del -2,98%. Recordaros que el pasado 5 de mayo conocimos las cifras preliminares. Bº neto 2.130 M€ vs 995 M€ en el 1T21. La liquidez del holding mejoró de 641 M€ a 847 M€ impulsada por los 221 M€ obtenidos por la venta de acciones del grupo PTV. Porsche SE también ha aumentado su participación en el capital de VOLKSWAGEN (comprar, objetivo 202 € […]

El BNA de E.ON en el 1T22 cae hasta los 679 M€, un 16% menos vs diciembre 2021, por la debilidad en comercialización y clientes (EBITDA -44%)

Consenso
Sede E.ON

Bankinter | Resultados ligeramente por debajo de estimaciones, pero mantiene las guías para el conjunto del año. Principales cifras comparadas con el consenso: EBIT 1.392M€ (-16%) vs 1.428M€ est. BNA ajustado 679M€ (-16%) vs 687M€ est.; Deuda Neta 38.857M€ vs 38.773M€ en diciembre 2021. Opinión del equipo de análisis: La caída en resultados es debido a la debilidad en la división de comercialización y clientes (EBITDA -44%), ya que la compañía no ha podio trasladar a clientes el incremento de […]

Henkel lo está pasando peor que sus homólogas, después del segundo profit warning, rebaja del P. O. de 65 a 62 eur/acc

Consenso
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Morgan Stanley | Tras el Segundo profit warning de la compañía en lo que llevamos de año bajamos nuestras estimaciones de bpa en un -14%. El entorno operativo es particularmente complicado en 2022 para toda la industria pero Henkel parece que lo está pasando peor que sus homólogas de consumo ya que sus últimos movimientos en ejecución y en capital allocation han dejado a la compañía con un poder de negociación de precios limitado.  De momento hay escasa visibilidad en […]

Resultados de Bayer mucho mejores de lo esperado: de Neutral a Comprar y P. O. de 58 a 65 eur/acc

Consenso
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Bankinter | Resultados 1T2022 mejores de lo esperado, elevamos Precio Objetivo a 65 euros/acción desde 58 euros/acción y cambiamos recomendación a Comprar desde Neutral  Las principales cifras de 1T 2022 son: ventas 14.639M€ (+18,7% a/a y +14,3% ajustado a tipo de cambio y perímetro, consenso 13.657M€), EBITDA antes de extraordinarios 5.251M€ (+27,5%, consenso 4.547M€), margen 35,9% (+2,5 p.p.), EBITDA 5.292M€ (+26,9%), EBIT antes de extraordinarios 4.172M€ (+36,0%, consenso 3.601M€), EBIT 4.212M€ (+36,6%), BNA 3.291M€ (+57,5%, consenso 2.291M€), BPA recurrente 3,53€ […]

La exposición a Rusia/Ucrania y posibles movimientos en Italia hacen mantener el Underweight relativo en Crédit Agricole

Consenso
Crédit Agricole

Morgan Stanley | Subimos estimaciones de beneficios 2022-25 en un 5% de forma acumulada (sobre todo en 2022) debido a que los resultados vinieron por encima de lo que esperábamos (aunque decepcionaron al consenso).  El principal driver es el menor CoR en 2022, que cae de 70pb a 57pb, aunque sigue por encima de los 40pb de media durante el ciclo. Sin embargo, bajamos nivel de capital en 30pb y esto nos lleva a bajar el precio objetivo.  Aunque no […]

El management de Air Liquide pone de manifiesto su confianza en la solidez del negocio y las perspectivas favorables

Consenso
Complejo de Air Liquide

Banc Sabadell | Del Virtual Roadshow mantenido el viernes con Air Liquide destacamos:  Precio de la energía: existe un gran componente del incremento del precio de la energía (+16,4% en 1T22) que traspasan al cliente directamente, lo que no supone un impacto en el EBIT (hay dilución en márgenes por una mayor base en las ventas). Además, los incrementos en el precio del combustible que afectan a Industrial Merchant (~41 ventas; venta de gas industrial a través de camiones cisterna […]

El EBITDA consolidado de EDP en el 1T22 cede un 18% anual, hasta los 710 M€, debido a la peor sequía vista en los últimos 90 años en Portugal

Consenso
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Santander Corporate & Research | EDP (Baa3 p, BBB e, BBB e) ha publicado unos resultados del 1T22 muy inferiores a los del 1T21, pero aun así ha conseguido superar las expectativas del consenso de Bloomberg. El EBITDA consolidado disminuyó un 18% a/a, hasta EUR 710mn, debido principalmente a la peor sequía vista en los últimos 90 años en Portugal. El EBITDA de la división de renovables registró un descenso del 9% a/a, hasta EUR 405mn, ya que los beneficios […]

Intesa San Paolo obtiene un beneficio neto de 1.670 M€ (+10,2%), excluyendo un write-down de 822 M€ por su negocio en Rusia

Consenso
Ofician Intesa San Paolo

Alphavalue | Los resultados del 1T22 publicados el viernes por la entidad financiera italiana fueron cotizados con bajadas del -2,32%. Ingresos operativos netos 5.414 M€ -1,4% yoy (5.490 M€) y un 7,8% superiores a los 5.020 M€ del 4T21. Bº neto 1.670 M€ (excluye un write-down de 822 M€ por su negocio en Rusia) +10,2% yoy. Beneficio neto contable 1.024 M€. Respecto a solvencia, el ratio CET1 fully-loaded disminuyó -40pb. El management reiteró su previsión de beneficio neto para 2025 […]