Edmond de Rothschild | Australia y Canadá sorprendieron después de que la inflación se situara por encima de lo esperado. Las expectativas de los mercados de renta fija cambiaron inmediatamente: en Australia, los mercados ven ahora como una posibilidad una última subida de tipos, mientras que se espera que Canadá, que inició un movimiento de recorte de tipos el pasado 4 de junio, proceda con más cautela. La inflación de Canadá parece deberse esencialmente al repunte de los alquileres. Los demás […]

Greg Meier (Allianz GI) | “Invertir según las expectativas políticas puede resultar un error, como se evidenció en las elecciones presidenciales de EE.UU. de 2016. Cuando se conocieron los resultados la noche del 7 de noviembre, los mercados se alarmaron inicialmente, con los futuros del S&P 500 cayendo hasta un 5% en las operaciones nocturnas. No obstante, al abrir el mercado al contado el 8 de noviembre, las pérdidas se desvanecieron y, al cierre, las acciones subieron un 1,2%. De […]

Beka anticipa el comienzo de una fase de recesión económica global que debería dar comienzo en la segunda mitad de 2024 y que se prolongará en el 2025. David Azcona, Chief Economist de la firma, ha explicado durante un encuentro informativo, que los principales indicadores macroeconómicos actuales se corresponden con la etapa inicial de esta fase del ciclo económico. “Aunque el mercado anticipa un futuro con mayor crecimiento, menores tipos de interés y una inflación controlada, nuestro escenario base contempla […]

JP Morgan | Las previsiones actualizadas recientemente sobre el gasto en capex de los centros de datos en la nube sugieren una aceleración del entorno de gasto en capex para CY24 (véase la Figura 1) con un fuerte impulso en 2025 impulsado por el desarrollo de la infraestructura de IA, las actualizaciones de infraestructura y la fuerte construcción de centros de datos. En general, esto concuerda con los comentarios sobre el capex de la nube y el hiperescalador de la […]

Santander | Golpe a la confianza empresarial… y al primario. Que vivió su semana de menor actividad del año (€6mm) y un retroceso del 25% a/a en junio (MTD) por el desplome del primario financiero (-55%). El golpe en la confianza europea en las últimas semanas (PMIs y ZEW de junio, a la espera del IFO hoy) no pasa por alto ni en el primario ni en el secundario y sitúa el foco de nuevo en los sondeos. Y, en […]